l 上半年保费收入678.70亿元，同比增长10.8%

l 转型成果显现，续期保费537.48亿元，同比增长27.6% 

l 聚焦保障型产品，健康险保费收入222.29亿元，同比增长33.9%；其中新单78.44亿元，同比增长12.8%，占首年保费的比例55.5%

l 健康可持续成为发展主题，归属母公司股东净利润57.99亿元，同比增长79.1%；上半年新业务价值率同比上升 11.2个百分点至50.5%；内含价值、剩余边际较上年末分别增长7.9%和8.1%

8月28日,新华人寿保险股份有限公司（以下简称“新华保险”或“公司”）公布上半年公司经营业绩。数据显示，新华保险2018年上半年共实现保费收入678.70亿元（人民币，下同），同比增长10.8%；归属于母公司股东的净利润57.99亿元，同比增长79.1%；内含价值1,656.01亿元，较上年末增长7.9%；剩余边际1,841.68亿元，较上年末增长8.1%。

2018年，是新华保险进入发展期的第一年。上半年，公司继续坚持“稳中求进”总基调，聚焦核心业务，尤其是二季度以来，加速保障型业务发展，持续优化结构，提升业务品质，不断巩固转型先发优势。

总保费实现两位数正增长

党的十九大报告指出，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。2018年上半年，以防风险、治乱象、补短板为特征的行业监管正推向纵深，行业发展日益规范。

在行业保费增速整体放缓的形势下，新华保险2018年上半年共实现保费收入678.70亿元，同比增长10.8%；公司市场份额同步回升，同比增长0.8个百分点，达到4.2%；剩余边际较上年末增长8.1%，达到1,841.68亿元，各项指标展现出公司稳定、健康的发展势头。

业务结构持续优化

在行业日益强调保险姓保、回归保险本原的背景下，新华保险转型所建立的“续期拉动增长模式”正逐步显示出其内在价值。

2018年上半年，新华保险共实现续期保费537.48亿元，同比增长27.6%，为实现总保费增长奠定了基础。

长期期交方面，上半年公司全面聚焦以长期期交为主的保障型业务，十年期及以上期交保费占首年期交保费的63.1%。

健康险方面，上半年共实现保费收入222.29亿元，同比增长33.9%；其中新单78.44亿元，同比增长12.8%，占首年保费的比例为55.5%，占比较去年同期提升19.1个百分点。

业务品质进一步改善

继续率方面，随着健康险为核心的保障型业务深入发展，新华保险持续强化管理，个人寿险业务13个月和25个月继续率达到90.7%和84.7%，较去年同期分别提升1.5和2.4个百分点，整体业务品质得到改善。

队伍方面，截至2018年6月30日，新华保险共拥有33.4万名个险营销人员，月均举绩人力17.1万人，同比增长2.6%；月均举绩率53.6%，同比提升0.5个百分点；健康险人均件数2.13件，同比增长13.0%。

报告同时显示，2018年上半年新华保险坚持审慎稳健投资策略，实现净投资收益170.75亿元，同比增长7.5%；总投资收益165.28亿元，同比增长3.2%；年化净投资和总投资收益率分别为5.0%和4.8%，继续维持较高水平。

截至2018年6月30日，新华保险总资产7,556.75亿元，较2017年年末增长6.4%，内含价值1,656.01亿元，较2017年年末增长7.9%。核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为266.40%及271.55%。

2018年下半年，新华保险将继续贯彻落实新发展理念，坚持“稳中求进”的总基调，通过重点发展保障型业务、持续提升队伍销售能力、继续强化销售支持、不断改进客户服务、持续优化投资组合配置和坚持依法合规经营6项核心举措，努力全面达成年度发展目标。

—完—

日前，“2018全球最具价值100大保险品牌”排行榜和“中国品牌价值百强榜”揭晓，新华保险同时荣登两大榜单，分别位居29位和76位。
　　“2018全球最具价值100大保险品牌”排行榜由英国品牌咨询公司Brand Finance发布，新华保险荣位居第29名，较2017年上升3个位次，是12家入榜前50名的中国保险品牌之一。
　　“中国品牌价值百强榜”则是由国家市场监督管理总局指导，是我国权威机构首次举办的公益性中国品牌价值百强榜评选，参加评价的企业数量达到1346家，新华保险以超过百亿的品牌价值荣登百强榜单，位居76位。
　　作为中国寿险业老牌劲旅，新华保险凭借不俗的综合实力、优质的业务结构，在寿险市场上享有美誉，再次揽获“全球最具价值100大保险品牌”并登榜首届“中国品牌价值百强榜”，充分印证了新华保险的品牌影响力，同时也表明“关爱人生每一天”的品牌理念受到了更广泛认同。
　　2018年，是新华保险迈入发展期的第一年，公司继续坚持“稳中求进”工作总基调，把握“发展、巩固、优化、提升”总方针，坚持高质量发展，“强大新华、价值新华、长青新华、和谐新华”的奋斗目标将为公司品牌的进一步提升指引方向。

“新华保险（601336）2018年上半年的业务目标已基本达成，第三季度将深耕健康险。”新华保险副总裁兼总精算师龚兴峰7月2日在“新华保险多倍保障系列产品全国启售发布会”上表示，未来“多倍保障”产品立足于全周期健康保障。
    2016年，新华保险加速推进“大力发展保障型产品，以续期拉动增长”的战略转型。2016年5月26日，新华保险推出“保障病种多、赔付次数高、保障期限长”的“多倍保障”产品，并陆续在广东、深圳、北京等机构进行试点销售。截至2018年5月末，该产品已累计销售超过49万件，规模保费超过25亿元；累计赔付金额超过9500万元；在理赔案例中，恶性肿瘤原因占比达到61%，单笔最高赔付120万元。
    龚兴峰指出，“多倍保障”具有四大突出特色：一是保障五组重疾。二是最高七重赔付。三是保障120种轻重疾。四是多倍保障产品保险期间为终身，在重大疾病赔付后合同继续有效，当被保险人罹患疾病累计赔付达到100%基本保额时，还可免交后续保费。

“新华保险（601336）2018年上半年的业务目标已基本达成，第三季度将深耕健康险。”新华保险副总裁兼总精算师龚兴峰7月2日在“新华保险多倍保障系列产品全国启售发布会”上表示，未来“多倍保障”产品立足于全周期健康保障。
    2016年，新华保险加速推进“大力发展保障型产品，以续期拉动增长”的战略转型。2016年5月26日，新华保险推出“保障病种多、赔付次数高、保障期限长”的“多倍保障”产品，并陆续在广东、深圳、北京等机构进行试点销售。截至2018年5月末，该产品已累计销售超过49万件，规模保费超过25亿元；累计赔付金额超过9500万元；在理赔案例中，恶性肿瘤原因占比达到61%，单笔最高赔付120万元。
    龚兴峰指出，“多倍保障”具有四大突出特色：一是保障五组重疾。二是最高七重赔付。三是保障120种轻重疾。四是多倍保障产品保险期间为终身，在重大疾病赔付后合同继续有效，当被保险人罹患疾病累计赔付达到100%基本保额时，还可免交后续保费。

防风险、治乱象、补短板，保险业严监管正推向纵深，行业保费增速整体放缓。8月30日，新华保险发布2018年中报，至此，上市四大险企均已披露2018年半年报。

从净利润来看，2018上半年，中国平安净利润647.70亿元，同比增长31.9%；中国人寿净利润为164.23亿元，同比增长34.2%；新华保险净利润57.99亿元，同比增长79.1%；太保集团净利润82.54亿元，同比增长26.8%。从净利润增速来看，新华保险增速最高，其次分别为中国人寿、中国平安、太保集团。

新华保险净利同比增79.1%

新华保险2018年中报显示，上半年，新华保险共实现保费收入678.70亿元，同比增长10.8%。报告期内，归属于母公司股东的净利润57.99亿元，同比增长79.1%；内含价值1656.01亿元，较上年末增长7.9%；剩余边际1841.68亿元，较上年末增长8.1%，各项指标展现出公司稳定、健康的发展势头。

新华保险转型所建立的“续期拉动增长模式”正逐步显示出其内在价值。上半年，新华保险共实现续期保费537.48亿元，同比增长27.6%，为实现总保费增长奠定了基础。

在长期期交方面，上半年新华保险十年期及以上期交保费占首年期交保费的63.1%。

新华保险表示，二季度以来，公司加速保障型业务发展，持续优化结构，提升业务品质。随着健康险为核心的保障型业务深入发展，新华保险个人寿险业务13个月和25个月继续率达到90.7%和84.7%，较去年同期分别提升1.5和2.4个百分点，整体业务品质得到改善。

报告同时显示，2018年上半年新华保险实现净投资收益170.75亿元，同比增长7.5%；总投资收益165.28亿元，同比增长3.2%；年化净投资和总投资收益率分别为5.0%和4.8%，继续维持较高水平。

结构转型，寿险回归本源

根据银保监会近日发布的半年度保费数据显示，2018年上半年，保险业共实现原保险保费收入22369.40亿元，同比下降3.33%。值得注意的是，上半年寿险业务下滑明显。

2018年上半年，寿险实现原保险保费收入13361.43亿元，同比下降12.15%。

“主要是监管导向改变的背景下公司结构转型的结果。”国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生认为，在行业结构调整的环境下，很多市场主体的期交保费虽增加，但趸交保费减少下降的幅度更大，从而造成增速下滑。另外，各市场主体的初始条件不太一样，对于有些市场主体，监管对于寿险业务的影响可能还将持续较长的一段时间。

朱俊生同时对第一财经记者表示，“保费增速虽然下降，但寿险业务结构更趋合理，将给转型完成后公司的可持续发展奠定了更好的基础。”

南开大学金融学院保险学系教授朱铭来对第一财经记者表示，过去看寿险主要看业务增长速度、保费规模。“但这个指标，从一开始衡量就有些问题，因为保费有些水分，目前寿险增速下降，是回归正常，强调保障型产品的趋势。”

朱俊生认为，从全年来看整体增长下降可能是个大趋势，但是幅度会进一步收窄。“保险市场正释放些积极信号。例如，越来越多公司从趸交改为期交，结构正发生改变。”

    近年来，全球经济减速的大环境下中国经济也逐步进入下行轨道。2018年上半年国内生产总值41.9万亿元，同比增长6.8%，增速与上年全年持平，但较上年同期下滑0.1个百分点，经济运行总体保持平稳。 

    种种迹象表明，私募股权投资市场即将进入调整期。嘉丰瑞德第一分公司总经理陈真表示，今年上半年，VC/PE募资金额继续走低，带动PE市场可投资本量出现了近年来的首次下滑。短期内募资难的形势难以扭转，行业可能会进一步分化。

    据中国证券投资基金业协会最新披露的数据显示，截至2018年7月底，股权和创投私募平均月增长规模约为1700亿元，较去年月平均增长规模2000亿元左右有所下降。 

    与此同时，VC/PE行业也随着新的百亿私募不断涌现而迎来新一轮洗牌期。“复杂国际局势与严监管环境下，私募股权投资进入调整期。”相关负责人表示。以PE市场为例，截至2018年上半年，PE市场可投资本量为1.69万亿元，为近5年来的首次下滑。此外，上半年PE市场募资2967.34亿元，同比下降58.2%。 

    虽然2018年上半年股权和创投私募增速回落，但是百亿私募的数量依然在不断增长。据中国证券投资基金业协会最新披露的数据显示，截至2018年7月底，已登记私募基金管理人管理基金规模在100亿元及以上的有233家，较上月增加了9家，再创新高。 

    此外，相比中小机构，知名VC/PE机构的募资压力要小得多，不少实现了逆势超募。据权威机构数据显示，募资方面，2018年上半年中国股权投资市场共新募集1318只基金，已募集完成基金规模共计3800.22亿元，上半年股权投资市场仍然呈现较明显的募资难问题，尤其是对中小机构及新机构，募资总金额同比下滑55.8%。但另一方面，在市场去杠杆的宏观背景下，资金面趋向紧缩，部分具有品牌优势的机构更易获得资金青睐。

    除了募资，分化也反映在了“投”和“退”上。投资方面，2018年上半年中国股权投资市场共发生投资案例数量5024起，涉及投资金额合计达到5795.02亿元，同比下滑10.7%。整体来看，2018年上半年股权投资机构投资节奏略有放缓，同时投资理念更加理性。值得注意的是，2018年上半年，在市场整体优质项目稀缺的情况下，以蚂蚁金服、京东物流为代表的优质企业吸金能力更加凸显，大额融资案例显著增多。 

    退出方面，2018年上半年中国股权投资基金退出案例数量达到889笔，同比下降50.4%，其中，被投企业IPO数量332笔，占退出总数量的37.3%，受IPO审核趋严的影响，过会率下降至49.2%，被投企业IPO上市数量同比下降35.3%，机构退出压力增大。但其中一些优质企业“扎堆”上市，成为上半年IPO退出亮点，为背后众多VC/PE机构带来退出机会。 

    嘉丰瑞德第一分公司总经理陈真表示，随着银根（即市场上货币周转流通的数量）逐渐收紧，整个私募股权投资行业包括私募股权基金管理人群体都会面临新一轮的竞争洗牌，资质优异的机构将会经历大浪淘沙的残酷洗礼最终成为市场中坚力量。嘉丰瑞德作为深耕财富管理行业十一年的资深金融服务机构，长期秉持专注专业的服务态度，为投资者提供优质、理想、完善的财富管理服务，并凭借多年优质的行业资源以及丰富的资产配置方案，为投资者的投资理财规划保驾护航！

    随着2018年去杠杆、去通道的宏观经济形势持续推进，国内不良资产加速暴露，在这样的形势下，创建精准双赢的不良资产处置模式迫在眉睫。嘉丰瑞德上海第一分公司总经理陆家明先生表示，随着不良资产越来越受到市场关注，资本市场上很多机构都已经参与到不良资产处置经营的行列中，其中，私募机构将在不良资产处置市场上拥有巨大的成长空间。 

    银行不良资产是指银行不能正常收回或已经收不回的贷款。1999年国家为消化解决银行不良资产，成立四大国有资产管理公司，分别是长城、东方、信达、华融。将1.4万亿元不良资产以零价格转让给四大资产管理公司。为了配合四大行改制上市，四大AMC于2004-2005年以及2008年再次大规模剥离不良贷款。 

    不良资产处置方案包括一次性处置和阶段性处置。一次性处置主要包括直接追偿、资产转让、破产受偿等方式；阶段性处置主要包括债转股、资产重组、资产置换、资产托管、资产证券化等方式。

    据财政部的《办法》通知规定，金融资产管理公司可以通过追偿债务、租赁、转让、重组、资产置换、委托处置、债权转股权、资产证券化等多种方式处置资产。资产公司被允许在金融监管部门批准的业务许可范围内，探索不良资产处置方式，以实现处置收益最大化的目标。 

    作为不良资产处置的重要方式之一，债权收购重组包括了债务重组、资产重组和企业重组。由于该方案不涉及诉讼、追偿，且成本小、收益弹性少、稳定性高。对于拥有较大价值提升空间的不良资产，AMC通过帮助债务人进行资产重组、财产重组、完善公司治理等方法，为其提供一系列综合服务，提升资产的长期价值，并从中挖掘转股或追加投资机会，最终实现较高的处置价值。 

    其中债务重组包括以资抵债、债务更新、资产置换、商业性债转股、折扣变现及协议转让等方式。作为不良资产处置中大量使用的一种方式，融资租赁公司可自行或参与资产重组，包括债务重组，企业重组，资产置换、以物抵债、修改债务条款、并购等。 

    债务重组中以资抵债是非常重要并且常用的偿债方式，指通过资产抵债和出售资产的方式，实现部分债务的实质性解决，以偿还债权人的债务。例如贾跃亭的乐视偿债一案，就是典型的出售股份偿还债务，负责人将乐视商城核心优质资产以9290万元的作价抵债给乐视上市公司控股子公司新乐视智家，从而偿还上市公司的部分债务。

    目前我国的不良资产市场处于井喷状态，资本竞逐的市场行情下，价值万亿的资产盛宴俨然已经开席。嘉丰瑞德上海第一分公司总经理陆家明先生表示，不良资产处置是未来基金的一个深耕方向，对于已进入经济下行期的2018年来说，能否从银行拿到优质的不良资产包是顺利展开业务的关键，也是各家资产配置平台竞相博弈的环节。 

专业机构通过国有资产管理公司渠道从银行类金融机构购买不良资产包，旗下产品具有前瞻性、高收益、变现方式灵活等多项优势。且因投资去向有固定资产作为抵押担保，处置难度低，收益稳定性高。 

    为了保障投资者的利益，嘉丰瑞德在产品投向中通过专业研判和精准筛选，运用独家研发的九级风控体系进行严格过滤，确保了产品操作的合规性、项目的稳健性以及风险的可控性，为投资者打造稳健理想的资产配置方案。

京东最近一改往日甩锅给斐讯的姿态开始对外宣布为斐讯用户退货退款，笔者作为真实用户亲历亲测、跟踪关注15天，拿到退款的同时也发现了京东做出退货退款决定背后隐藏的真相内幕，其中的猫腻岂能让大量的水军用好评信息淹没?独家呈现、真实还原，详尽揭秘与众不同的退款经历和京斐关系......

笔者亲测：历经15天，退款岂是水军轻描淡写的那般容易?

看到京东为斐讯用户开放退货退款通道的消息后，笔者第一时间做了退货退款的申请，京东客服也明确告诉笔者，可以退货退款，但笔者于8月11日按要求提交了退货退款请求，之后10天时间都没有审核，这10天内不断有网友通过自媒体平台与社交平台发布京东退款成功、大赞京东的信息文章，笔者怀疑是水军作祟!

因为，在这10天的时间内，笔者分别在14日、16日咨询京东客服，但均为智能回复，每次转人工都转接不成功并且也都显示笔者留言成功，而留言咨询的内容也均未得到回复，8月21日，笔者十分恼火再次通过京东客服咨询，终于在成功转接人工客服后笔者提出质疑：是不是先给自媒体人处理了?网上发的文章全是说你们好话的?你们是不是优先处理这些用户群体?让他们帮你们说好话啊?

尽管京东上的人工客服一再否认，但笔者再看那些自媒体人发布的文章内容后发现：这些文章多为捕风捉影、道听途说，并不是自媒体人亲身经历，有的仅是申请了退货，有的也仅仅是退货发出，并没有见到退款到账类的内容!但这些文章不长却有一个共性，那就是在大赞京东退款是良心企业的同时，还不忘提一下或者攻击一下国美、苏宁等其他电商平台，笔者怀疑这或许就是京东为了雪洗之前的骂名而雇来的水军!

带着种种猜测与不满，笔者以“好的，那我再等”关闭了与京东人工客服的会话窗口。次日(8月22日)上午10点25分，笔者接到京东热线950618打来的电话，客服小妹说：您在京东上发起的退货退款申请已经通过了审核，退款金额为1399元。在我质疑退款金额的算法之时，客服称就算您花了2098元、没有使用过，但是时间也这么久了，所以只能退1399元。

当天下午16点47分京东快递小哥取走了我的两个斐讯产品，8月23日、24日收到退款类短信与手机APP提醒信息，直到25日笔者统计后才发现，京东共分四笔四次将1399元拆解后打入笔者的不同账户之中，分别是将163.8元和4.87元打入笔者的农行卡中，又将1186.38元打入笔者的京东小金库下的零用钱账户，将43.95元打入小金库下的理财金帐户，四笔钱款加起来共计1399元。收到钱款，笔者不禁质疑，这1399元其实正是笔者无法提现的金额，京东果真神算还是与斐讯以及斐讯合作理财平台的私交甚好呢?

真实订单：证据图文并茂，揭露京东与斐讯、联壁和华夏的关系网

笔者的这一质疑，很快得到了同事的肯定与认可。同事王先生称，你算算你在华夏万家金服里提不出来的钱就知道了，肯定也是1399元，笔者随后进入华夏万家金服手机APP中查看，无法提现的礼包金额果然是两笔共计1399元。

如今，再去翻看京东早前的言论，京东曾对媒体公开表示：”京东仅是斐讯硬件产品的销售平台，从未与斐讯相关的互联网金融平台联璧金融存在任何形式的合作，也从未引导消费者至该平台进行投资理财。但事实并非如此，笔者不仅是通过京东知道了联壁金融，还通过京东知道了华夏万家金服，所以京东这翻想划清界限的言论将在我这个见证人处被破!

早在2016年7月5日14点20分、2017年7月11日14点44分笔者先后两次在京东上购买斐讯产品，均有收到京东所出售并配送的斐讯产品，同时该斐讯产品中放有联壁金融的小卡片。2018年4月24日10点零6分，笔者再一次在京东商城上花费2098元购买斐讯移动硬盘(两个产品)，收到京东发来的两个斐讯产品后，里面也有一张印有华夏万家金服与斐讯字样的小卡片，这张卡片与2016年和2017年的联壁金融卡片一样，上面有明确的指导引导信息，指引我如何下载联壁金融与华夏万家金服手机APP，如何获取联壁金融与华夏万家金服大礼包的具体步骤。这三笔订单号分别为：20070259956、59689484381和73416832318，共花笔者2876元。

笔者于2016年、2017年两次都按照京东随斐讯路由器附送的联壁金融投资小卡片上的步骤与流程完成投资并最终提现回款，真正实现了京东所声称的“0元购”，相关经历笔者曾以《揭开斐讯免费路由器通过京东热销的幕后真相》为题发布在媒体平台上，此文揭露了京东与斐讯还有联壁之间的关系。

联壁金融暴雷出事之后，斐讯、京东开始与华夏万家金服这一理财平台合作，笔者也是这三方合作关系的见证者。2018年4月24日笔者在京东商城上花费2098元购买斐讯移动硬盘，订单号为：73416832318，再次参加了0元购的返款活动。

之所以一二再、再二三的参加京东与斐讯联手打造的0元购活动，是基于对京东的信任，再加上笔者之前在京东的诱导下也成功在联壁金融手机APP上实现了礼包金与投资金回账到位的两次实际经历，2018年又一次按照京东提供的相关卡片信息下载了华夏万家金服的手机APP，并按要求在华夏万家上投资2000元本金，成功激活两个斐讯产品K码，华夏万家金服也同时向笔者赠送与货款2098元相同的礼包资产金额。

从2018年4月开始，笔者共在华夏万家金服手机APP上提现返款金额699元+利息33.35元=732.35元，到了7月下旬，华夏万家金服出现冻结、负数、无法提现的丑闻，致使笔者在这次的京东诱导指引下遭受了本息金额3434.02元的损失。

具体明细为：笔者共投资2000元(本金)+2098元(货款)=4098元，已提现返还699元+利息33.35元=732.35元，损失3365.65元，加上利息后华夏万家金服平台上显示，他们该向笔者支付的本息金总额为3434.02元。

虽然京东早前面对腾讯《一线》否认合作与引导，将自己与斐讯、联壁金融等理财平台的界限划的很远很清，但面对斐讯用户的集体示威与网络围攻，以及大量的截图证据所施放出来的舆论压力，京东终于在8月11日改错认错正式向外界宣布“开放斐讯商品“退货退款”通道”，但这仅是一个上市企业的公关策划套路，前因后果继续揭秘.......

退货退款：仅是上市企业公关营销策划的缓兵之计?

对于上市的京东来说，每一桩负面事件都会对京东的股价产生动荡，回想当初京东白拿的风波、六六痛斥京东的事件，都对京东股价产生了某些影响。最近因0元购受斐讯与暴雷联壁金融的牵连，京东的推售与所售货物中的引导卡片这一事实也累及了京东股价的又番波动，近几个月来京东的总体股价处于下跌，偶有反弹但底气不足，更有媒体以“市值蒸发260亿美元”为题发文担忧京东，与此同时，和京东关系密切的高瓴资本在本季度也大幅减持京东6亿美元，资本市场上的风向标一惯敏感，恐怕京东对斐讯用户做出退货退款的决定也只是公关策划的缓兵之计......

说起公关、营销、策划，恐怕很多人都不陌生，大多企业都有专人专岗，对于京东这样的上市公司来说，这些岗位与人员或许也是必备要职。不过京东为何之前否与斐讯、联壁、华夏的关系，并全部清除京东商城上的“0元购”商品痕迹呢?毁证、死不承认为何突然态度大改同意为斐讯用户退货退款了呢?笔者为您梳理海量的网络信息，揭穿京东企业专人专岗精心编制的退货退款的“美丽童话”!

文章一开始就说了，笔者的两件价值2098元的斐讯产品共得到京东1399元的退款，但是分四批退的，分别是打入我的农行卡中163.8元和4.87元，打入京东金融旗下的京东小金库我的零用钱帐户1186.38元，理财金帐户43.95元。京东为什么会这样退呢?京东是如何确定你的斐讯产品的退款金额呢?

退货退款申请提交时，都要上传带产品K码的图片，这些信息是京东查询你提现到手多少金额的重要依据，也就是说，京东与斐讯、华夏是有关系的。依据我的K码信息，京东已经得到了我成功提现699元的返现信息了，所以京东现在就只给我退1399元。8月25日笔者将京东退给我的1399元与我之前在华夏提现到手的699元相加后得出2098元，这刚好是斐讯产品的货款金额。

这实际就是京东把我在华夏万家没有兑换出来的1399元给承担并支付给我了，也就是从某种层面上来说，京东承认了之前推售并已全网下架的0元购事实，但既然是0元购就不该让消费者退货。让京东、斐讯与华夏这么一算计，斐讯产品通过京出售发到我的手里后，在我手里停了几天然后又让我退回去，产品你们可以接着再卖掉换成钱，而我在本次交易中的钱看着是又给了我，但是诱导我在华夏万家理财平台上购买投资的2000元理财金却仍在被套，使我陷入了物、财两空的境地，你们三方联手，共挖一坑让我们这些信任京东的真实用户往里跳，我们现在在得到了退款后就该为你们叫好吗?不知道我们的这些投资款你们三方又会如何协议分配?

不管如何，斐讯、联壁与华夏的负面都使京东深受其害，尤其表现在资本市场上的股价，京东的股价接连受挫，上升空间有限，所以京东为了安抚斐讯用户的情绪，控制股市动荡，于8月11日开始决定为斐讯用户开设退货退款通道，这一决定其实也只是稳定网民舆论的缓兵之计，但没想到不明真相的水军却一味的感恩戴德、高唱赞歌!

审核期长：是缓兵之计还是真心解决问题只有真用户心知肚明!

尽管大量的疑似水军团伙在网络社交平台与自媒体平台上为京东的退货退款之举拍手叫好，但恐怕也只有跟笔者一样真真正正的京东用户才能感觉到京东到底是在真心的解决问题还是在拖时稳心的缓兵之计，审核期是否过长、是否又以查询不到K码为由拒绝通过审核也恐怕只有真用户才心知肚明......

上文中所提到的王先生是笔者的同事，他比笔者提出退货退款的申请时间要早一些，但他的审核期也超过了10天，最为不幸的是，8月22日他得到京东的审核结果是：没有查询到K码信息，审核不予通过。

据笔者私下了解，我同事王先生是采用两个人的身份信息在华夏万家金服上兑换斐讯产品的两个K码的，按照规则，每个身份信息只能兑换一个，但是我与同事王先生在京东上买的产品是一单两个产品，所以就出现了两个斐讯产品的K码，这样若不在华夏万家上投资只能用两个人的身份信息来兑换这两个斐讯产品的K码了。所以我同事王先生其实是用了两个人的身份信息来兑换K码的，并没有在华夏万家金服理财平台上投资2000元，这一点是与笔者最大的不同之处。简单的说就是在于我同事王先生他没有投钱，所以他的退货退款被京东拒绝了。

可能正是因为这个猫腻所致，笔者投资了2000元，所以损失那2000元的本息，京东通过退货退款的申请，而笔者的同事王先生因为没有投资理财金2000元，所以京东就拒绝了退货退款的申请，使同事王先生最终的0元购变成“天价购”!总之，就是一定要让斐讯用户多少有点损失，这样更使笔者在上文中提及的京东、斐讯、华夏(联壁)三方才有钱可分的推测成立!

正在笔者准备收笔之际，网间又传出京东关闭为斐讯用户退货退款的通道消息，网友们称，京东客服告诉他们说8月24日18点之后提交的退货退款申请将不再受理。由此可见，京东也只是缓兵之计，并不是真心在为京东用户解决问题。

笔者点评：京东、斐讯与华夏(联壁)的合作已经变质

纵上所述，京东、斐讯、华夏、联壁之间的利益链确实存在，三方合作的商业关系已经变质变味，成了合谋与同僚勾结之辈。

笔者认为，斐讯与华夏万家金服、联壁金融理财平台的商业合作关系已经变质为合谋串通，有消息称这些公司的高层关系复杂、交叉任职，更是被猜测是同一公司换名注册，而京东做为上市企业与国内领先的电商平台，在选择合作方时审查不严、为虎作伥致使心怀鬼胎的斐讯公司在网上兴风作浪，已属过错方。并且用户是通过京东平台购买的斐讯产品，收到的也是京东配送的斐讯产品，产品内均有诱导用户转向理财平台下载使用的小卡片，京东还曾大肆用0元购来为其宣传造势，并惯以“自营”之名，故难逃同伙同僚之罪，如今，斐讯、华夏、联壁均如死水一潭再无还款之力，而京东做为合谋同伙理应担责!

我很庆幸京东能迷途知返、认错退货，只可惜仅有少许退款的决定刚做不久却又反悔改口不再受理退货退款，这，实属上市企业之大忌，想当初京东白拿关闭之时的风波，如今，京东推出的斐讯0元购又故技重施、引人眼球，只可惜换汤不换药却给自己挖了坑往下跳，京东自己明明也有理财平台的业务却非要甘当斐讯的旗子任其摆布，当下恐怕仅凭京东单方面的全网删除0元购信息，只会留下越描越黑、难以自证清白的骂名!

其实笔者也十分同情京东，在整个案件之中斐讯、华夏与联壁也只是用棋如神，京东这颗棋子充其量也只是一个过了河界能挡万箭的小兵，但京东赔上的却不仅仅是自己还有自己的客户对京东的信任!毕竟京东与京东用户之间是一层法律关系，而京东与斐讯、华夏、联壁之间又是一层法律关系，京东因为合作失利的损失京东应去找斐讯、华夏与联壁理论，京东用户因为京东诱导所致的损失理应找京东理论与索赔，回避与逃避，只能失信于用户使股价再跌损失更大、更重!(文/常有才)

      按照税收优惠的上限去投资，性价比无疑是最高的，比如按照现在试点的规则，1000元每月的定投优势明显。多家基金公司负责人表示，更多养老基金计划于9月、10月发行，到时候投资者可以迎来更多投资机会。

　　备受瞩目的养老目标基金今天正式走向市场。据华夏基金发布公告称，华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）将于8月28日开始发行。这意味着距离首批14只养老目标基金8月6日获批之后，首只养老目标基金启动发行，此类基金将正式走向市场。

　　此番消息让不少投资者开始跃跃欲试。如何判断这批基金是否适合自己、又该如何投资，成了当下备受投资者关注的问题。

　　适合谁？

　　“75后”“80后”看过来

　　华夏基金对外宣称，首只养老目标基金产品主要针对1975年至1985年出生的投资者，假定他们的退休年龄区间在55岁至65岁，将于2040年左右迎来退休。

　　对此，东方财富首席投顾季菲菲分析，这一批投资者目前的年龄在33至43岁，已经有了一定的社会财富积累，就投资风格而言比较成熟、稳定，对于亏损也有一定的承担能力。并且这部分人群职业生涯还有20至30年，也比较容易接受较长期的投资。“养老目标基金主打稳健的投资风格，所配置的标的以龙头性质的成长企业居多，所以就长期投资来说，回报还是比较理想的。”

　　记者了解到，该基金采用了动态资产配置策略，随着投资人生命周期的延续，基金的投资风格相应地从“进取”，转变为“稳健”，再转变为“保守”，权益类资产比例逐步下降。华夏基金强调，这只基金比较适合有养老投资需求但对投资知识又不太了解的“小白”群体。对于投资者来说，买入目标日期基金后，只需坚持投资和持有即可，市场判断和投资调整都会由专业的基金管理人负责。

　　那么，投资者如何购买？记者了解到，华夏养老目标基金的发行渠道将仅限于华夏基金公司官网、华西基金公司APP和华夏基金子公司——上海华夏财富投资管理有限公司，认购时间为2018年8月28日至2018年9月17日。

　　怎么投？ 主推基金定投方式布局

　　从目前看，各大基金公司更重视长期投资者教育，计划主推定投模式布局养老目标基金。

　　业内人士表示，单纯从养老的角度来讲，定投是最好的方式，因为确实能起到分散波动的作用。“采用定投的方式投资基金，因为是定期进行购买，就免除了‘追涨杀跌’这类择时的烦恼。所投资的标的是企业，从长期来看，企业盈利基本都会增长，所以基金定投这种方式是相对比较稳健的。”季菲菲分析。

　　那如何定投比较合适？这涉及今年4月发布的《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》。根据该通知的内容，如果市民购买养老目标基金，将享受到个税的减免优惠。业内人士指出，按照税收优惠的上限去投资，性价比无疑是最高的，比如按照现在试点的规则，1000元每月的定投优势明显。

　　去哪买？ 9、10月份会有更多投资机会

　　有投资者询问，在支付宝、京东金融等第三方基金代销平台上可以购买养老目标基金吗？答案是肯定的。据了解，目前蚂蚁财富、腾讯理财通、京东金融等多家第三方平台正在与基金公司对接，备战养老目标基金的线上销售工作。

　　京东金融有关人士表示，这次京东金融会将养老目标基金产品全部上线销售，同时会精选其中的优质产品展示给用户。此外京东金融还顺势推出了“养老计算器”，只需简单输入性别、出生年份、参加工作年份、预计缴纳社保年数、收入、所在省市，即可直接计算出退休后养老金，并可以为用户一键定制专属养老计划。

　　蚂蚁金服相关人士表示，公司目前正在稳步推进与基金公司养老目标基金产品的相关对接，已与富达国际合作发布了《中国养老前景调查报告》，积极备战投资者教育相关工作。此外，腾讯理财通也对外表示，目前正在积极推进养老目标基金的销售。

　　记者了解到，除了华夏基金之外，暂时没有其他基金公司将在同期发行养老目标基金的消息。多家基金公司负责人表示，更多养老基金计划于9月、10月发行，到时候投资者可以迎来更多投资机会。

作为基础设施配套工程的重要组成部分，电梯与国家经济建设尤其是房地产的发展以及人民生活质量的提高密切相关。随着全球人口增长、城市化进程加快以及人们对便捷生活要求的提高，电梯已得到越来越广泛的使用。与此同时，近年来电梯事故也频发，电梯质量安全也成为全民关注的热门话题。为了人身财产安全，除加强自身安全意识外，使用广受市场认可的品牌电梯也是剔除不良电梯品牌影响的最佳方法。下面我们便从产品质量、性价比指数、电梯销量等维度出发，选出2018年最受市场欢迎的一线电梯品牌，排名不分先后，供大家参考。

沃克斯电梯(中国)

1935年成立于德国的沃克斯电梯在2003来到中国，将积淀近百年的工业精神和世界领先的科技传承应用于中国本土企业，秉承对完美品质的卓越追求。公司注册资本2.58亿人民币，总占地10万平方米，其中一期厂房及办公楼约3万平方米，二期厂房及办公楼约3万平方米，同时建有一座高达108米的试验塔，拥有6个测试井道，安装有7m/s超高速电梯，年电梯生产能力达到30000台以上。

2018年开年就拿下秦皇岛、青岛、赣州等全国各地多个大订单，并凭借2017年在政府采购市场的卓越表现，再度荣膺“2017年度全国政府采购电梯十佳供应商”奖项，同时连续多年优异的口碑和业绩，也使得沃克斯电梯获评“政府采购十五年首选高品质电梯供应商”荣誉称号。

产品质量：★★★★

性价比指数：★★★★

电梯销量：★★★

东芝电梯

东芝电梯在华业务始于1995年，以上海和沈阳两大基地为核心，全力推进覆盖中国全境的业务发展。2016年4月，东芝电梯还启动了全新的远程监视系统，通过对电梯运行情况的实时远程监视，进一步提高电梯安全性和运行质量。

在用户体验上，东芝电梯TOSMOVE-NEO技术，基于独有的东芝超级锂离子蓄电池“SCiB”，即使电梯停电，最长可实现30分钟(业内最长)续航运行。

产品质量：★★★

性价比指数：★★★★★

电梯销量：★★★★

富士达电梯

富士达集团(富士达株式会社)于1948年由内山正太郎先生一手创立，作为电梯界屈指可数的专业厂家之一，是从事电梯、自动扶梯、自动人行道、立体停车设备等空间移动系统的全球性跨国企业。并于2003年和2006年相继独自成立上海富士达电梯研发有限公司与富士达电梯配件(上海)有限公司，由此在中国形成了以产品研发、制造、供应为核心的三位一体服务格局。

作为日资企业，富士达电梯对电梯安全教育十分重视，2016年，富士达电梯在南京、廊坊等中小学校地连续举行的电梯安全知识普及活动。

产品质量：★★★★

性价比指数：★★★

电梯销量：★★★★

西子奥的斯电梯

西子奥的斯电梯有限公司，是联合技术公司旗下奥的斯电梯在华重要的子公司。西子奥的斯成立于1997年3月12日，旗下拥有杭州、重庆两大工厂，一家通过“中国国家认证认可监督管理委员会(CNAS)”认证的实验室和遍布全国的数十家分公司、上百个服务站的销售、维保网络。

在房地产行业黄金时代，西子奥的斯电梯有限公司持续发力百强地产客户，不仅成功与万科集团、金地集团、金科集团等数十家中国百强地产企业达成战略合作，更在全国范围内成功打造了一大批优质地产项目。

产品质量：★★★★★

性价比指数：★★★★

电梯销量：★★★★

奥的斯(中奥集团)

奥的斯电梯公司是美国联合技术公司(United Technologies)的全资子公司。在技术层面上，奥的斯在2016年中国国际电梯展览会上宣布其将在上海建造全新的高约270米的电梯测试塔，计划于2018年末竣工并投入使用。

从2014年开始，奥的斯因为在中国市场经历几次“事故”，一直向维保方向发力， 2016中国国际电梯展览会在上海拉开帷幕。会上，奥的斯电梯(中国)投资有限公司宣布正式推出全面维保服务解决方案，其中包括奥的斯高速梯维保管理系统与奥的斯地铁维保管理系统。

产品质量：★★★★

性价比指数：★★★★

电梯销量：★★★★

迅达电梯

迅达集团是一家以生产优质电梯为主业的公司，由罗伯特·辛德勒先生于1874年在瑞士创立，总部位于风景秀丽的卢塞恩，至今已有130多年的历史，是世界第一大自动扶梯生产商，同时也是世界第二大电梯供应商。目前迅达集团在全球一百多个国家和地区拥有90多个控股公司，设立了一千余家分公司或分支机构，年营业额超过100亿瑞士法郎，每天全球有超过10亿人次乘坐迅达的电梯及自动扶梯。

迅达一直致力于为中国的高层地标、商业地产、公共交通等提供卓越的产品和服务，迅达全球领先的目的楼层控制系统——PORT技术，凭借对楼宇交通解决方案的熟稔和高科技的应用，逐渐被越来越多的中国高端建筑所接纳。

产品质量：★★★

性价比指数：★★★

电梯销量：★★★

上海三菱电梯

1987年由上海机电股份有限公司与日本三菱电机等四方合资成立上海三菱电梯有限公司，产品市场占有率自1941年至今在国内市场保持领先地位，是全国最大的500家外商投资企业之一。目前，上海三菱覆盖全国的80家分公司，拥有8500余名公司员工、600多个维修保养站点、20000余名协作安装工人。公司于2014年再次升级用户服务中心，构建大数据平台，结合ReMes-III电梯物联网，快速响应电梯故障、困人等紧急状态，并在全国搭建“1+5物流分中心”，保证电梯备件供应的敏捷和充足。

产品质量：★★★★

性价比指数：★★★★

电梯销量：★★★

通力电梯

通力电梯总部位于上海市，1996年昆山工厂破土动工并于1998年投入营运。在中国拥有34家分公司，110个服务网点，超过3400名雇员。目前，通力电梯(昆山)有限公司经过2010年和2015年两次增资，注册资本达1.16亿美元，成为通力集团全球最大、研发实力最雄厚的生产及研发基地。20年来，通力电梯以领先的技术水平、优秀的产品质量和良好的服务形象奠定了国际品牌的应有地位。通力电梯是开发环保节能产品的行业先驱，长久以来以创新和领先的技术饱受全世界的赞誉，如“全国用户满意品牌”、“2007年度节能建筑推荐使用品牌”、“2007年度中国房地产最佳供应商”、“2007中国建筑节能年度十大国际品牌”、“全国用户满意品牌产品”等。

产品质量：★★★★★

性价比指数：★★★★

电梯销量：★★★★

日立(中国)电梯

日立电梯进入中国19年，始终坚持“可持续发展”的理念，日立电梯在2014年发布了1200米/分超高速电梯技术，在不断突破电梯提升速度的同时，日立也在检视以人为本的技术角度，力求让人们在城市中的移动变得更为舒心，提供“更加人性化的产品和服务”，并提出了HUMAN FRIENDLY理念，在电梯技术领域上，将用户体验紧紧融为一体，2016年日立发布全球首款“无意识设计”风格概念电梯。日立电梯获得过“2006广东省企业100强”、连续四年获得“全国用户满意企业”、“全国用户满意产品”、“全国用户满意服务”的称号、被中共广州市委、广州市政府授予“2003~2005年度广州市先进集体”的殊荣、2011年度广东省政府质量奖。

产品质量：★★★★

性价比指数：★★★★

电梯销量：★★★★

蒂森(Thyssen)

蒂森电梯隶属位列2014世界财富500强第197位的蒂森克虏伯集团，其前身为1818年、1876年创立的克虏伯集团与蒂森集团，1999年成立THYSSENKRUPP，目前年营收超过522亿美元。蒂森克虏伯下属的蒂森克虏伯电梯集团是全球三大电梯和自动扶梯生产商之一，在美日电梯品牌激烈竞争中，2014/15财年，蒂森克虏伯中国区销售额是27亿欧元(约合30.37亿美元)，同比增长12.5%。

产品质量：★★★★

性价比指数：★★★

电梯销量：★★★★

以上便是最新的2018年一线品牌电梯排名。总体来看，目前中国电梯还是以外资品牌为主，但本土民族品牌企业的竞争力正不断提升，市场份额占比已经达到46%，未来凭借政策扶持和性价比优势，市场份额有望不断扩大。例如作为当下的行业翘楚，一直以来沃克斯电梯就凭借过硬的产品质量和独步业界的超高性价比以及专业的售后服务不断突破自我，已成为当下电梯行业中的热门品牌。只要坚持高品质，不断在科技创新和售后服务上下苦功，国内电梯品牌一样能收获可喜的成绩。 

    最近，有关单身税的草案刷爆了朋友圈，关于“单身将缴纳更多个税”的消息在坊间流传。单身狗被国家逼婚，已经是板上钉钉的事情。

    其实，自2017年开始，全国各地都在疯狂推出人口红利。据不完全统计，中国的劳动力人口从2015年开始就已经出现了负增长，虽然前两年已经放开了二胎，但由于现在养孩生活成本增加，很多人选择放弃生二胎。此外，中国人口老龄化的程度也加剧了“人口红利”的持续衰减。据社科院专家预测，到2025年，中国的人口红利将彻底消失。

    另据民政部公布的一组数据显示，2018年第一季度全国的结婚人数301.7万对，同比下降5.7%。同时，我国人口出生率从1990年的21.06‰下降到1997年的16.75‰，之后出生率仍在持续走低。2011年第六次人口普查数据显示，60岁及以上人口占总人口的13.26%，较2000年的第五次人口普查上升2.93个百分点。显然，我国已经步入老龄化社会，并且有加速的趋势。

    至于结婚人数同比下降将近6个百分点，究其原因和中国人口性别比失衡、女性受教育程度越来越高，择偶经济要求也越来越高等息息相关。随着越来越多青年男女婚姻观念的前卫与独立人格的形成，可以预见，未来我国人口结构中的“不婚化”与老龄化双线并行的趋势将难以避免。对此，国家在放开二胎后另征“单身税”作为应对人口锐减的有力措施。

    当然，单身税并不是中国的首创，在许多发达的老龄化国家，由于生活理念的更新换代，越来越多的年轻人选择不结婚或者不生育，生育率低下已经成为困扰一些发达国家的严重问题。德国、日本、比利时、美国、俄罗斯都长期被低生育率所困扰。

    反观中国，最近几年也走上了通往老龄化社会的道路，据最新普查显示，目前单身人口已将近2亿，正面临第四次单身潮。而此次下达单身税这一“逼婚令”，目的是为了解决生育率和老年化严重的问题，鼓励人们结婚、生孩子。

    据嘉丰瑞德第一分公司总经理陈真分析表示，随着“二胎政策”和“单身税”的到来，未来幼儿园的需求量也会同比增加，这将带起一片商机 ，教育产业将会迎来千万市场。加盟幼儿园的领域成为了当下有很多投资者和创业者的致富方式，认为是”稳赚不赔”的投资项目，每个孩子都要上幼儿园。

    对于创业者来说，如果想开一家幼儿园，不仅需要一定的资金投入，还需要一个拥有与众不同的、特色靠谱的、有竞争力的品牌，并能精准判断当地市场的消费水平，选址、师资、装修、培训缺一不可的”大工程”。创业者需要做好心理准备，根据自己的实际情况慎重考虑后再创业。

    教育产业作为稳增长行业，目前也已逐渐成为了很多私募股权基金看好的投资领域。投资者可以参与一些教育产业股权基金的投资，特别关注一些幼儿早期教育类幼儿园，然后跟着私募机构一起赚钱，这种赚钱方式相比自己创业要轻松的多。

    嘉丰瑞德第一分公司总经理陈真还表示，目前教育市场规模非常巨大，但也非常零散，同时也正处于前所未有的历史机遇中。因此，市场一些私募股权基金的设立就抓住了教育行业在资本市场的政策红利，来分得教育领域的大蛋糕，高净值投资者可以参与投资，来赢得更多的财富，但仍需了解清楚投资标的幼儿园的品牌如何，是否靠谱，又是否有竞争力等，斟酌考虑后再进行投资。

   提起价值投资，大家自然会想到股神巴菲特，他的价值投资理念一直被世界众投资者所推崇。然而能将巴菲特的价值投资理念成功应用的人却凤毛麟角。这是为何呢？

    股神巴菲特的价值投资者理念的执行主要有两个方面的最大难点，一是要理解人类本性并超越，而这涉及到对人类心理的分析；二是要能对投资价值进行专业性地判断，而这就涉及到能洞察股票背后商业运营。因此，要想成为一名优秀的价值投资者，不仅要学会分析人类心理，还要学会专业分析判断，另外还需长期反复实践投资理念，总结更好的投资策略，方能致胜。

    当然，投资者还需要坚守市场投资原则，遵守市场纪律，拥有良好的投资习惯、投资心态，坚定的投资理念等来指引投资人通往财富彼岸。资深讲师李磊先生曾总结出了成为一名优秀投资者应具备的四个要素：

    1、谨守价值投资原则，拥有独立判断力

    价值投资者需要谨守价值投资原则，拥有独立判断能力，从而做出正确的投资决策，避开那些那些诱惑性的短期投资。

    事实上，巴菲特在一生的投资当中，也只有极少数的，有价值的股票才会长期持有，前期都会通过收集公司的大量资料，并进行分析后才决定是否投资，短期还是长期投资。另外，他采取的是多策略投资方法，而价值投资也只是其常规投资方法之一，所以投资者要会灵活变通。

    2、保持独立思考和判断，深入调查研究

    “欧洲股神”科斯托拉尼曾说过：“90%的市场行情是由心理因素造成的。”这从侧面反映出心理因素在一定程度上主导着市场行情。

    李磊先生表示，资本市场本就充满各种噪声和杂音，每时每刻都有媒体、专家、学者等对市场的变化发表着各种言论，这会干扰投资者。而优秀的价值投资者必须保持独立思考和判断，并做深入调查研究，然后再做出正确的投资决策。

    3、切勿盲目自信，避免投机行为

     投资组合，投机性很强，这种做法纯粹就是为了短期获利。

    事实上，短期的估价是不可预测的，投资者不可过分追求短期投资高利润，而应避免自己的投机欲膨胀，这样在面对投资受损时，心才能平静。所以要调整好自己的投资心态及情绪，不要盲目自信，避免投机行为。

    4、坚定投资目标，保持稳定心态

    价值投资者，往往会有明确的投资目标，不会因市场出现上涨时，就跟风投资；相反市场出现下跌时，就割肉卖出，仓皇而逃。

    资深讲师李磊先生表示，优秀的价值投资者会对市场的波动保持足够的耐心，并会静下心来对市场行情做出理性的分析和判断，并做出合理的投资决策，最终来获得可观的投资利润。总之，不管市场涨跌，投资者要始终保持良好且稳定的投资心态和思维，避免投资误区，有效规避市场风险，最终获得长期投资收益。

    事实上，价值投资无需多么超高的智商，不过需要有正确的方法，持续稳定的投资心态、独立的分析思考、坚定投资目标及保持稳定的投资心态等，做到以上这些，能祝你快速成为一名优秀的价值投资者。

2016年发生“徐玉玉事件”想必大家都记忆犹新，事后每年的开学季民众都异常关注电信诈骗。8月21日，在2018网络安全生态峰会上，针对电信诈骗案，蚂蚁金服集团副总裁芮雄文宣布支付宝的延时到账升级为2.0，如果遭遇诈骗，只要延时转账还未到账，及时报警就能冻结交易，一旦警方下达止付指令，转账就能原路退回。

支付宝延时到账的2.0时代

这一次，蚂蚁金服将其智能风控体系应用在防止电信诈骗中，也就是延时到账2.0产品中。据了解，支付宝的智能风控会对每一笔转账进行风险识别，如果判断转账有风险，会主动提示“可能正在遭遇电信欺诈”，并建议用户取消转账或延时转账。这一功能试运行期间，已帮助多位用户挽回了损失。

公安部数据显示，从2011年至2015年，全国电信诈骗案件数量从10万件飙升至大约60万件，年均增长率70%以上。但自2015年公安部加强电信诈骗打击之后，国内相关案件数量和涉案总金额在不断下降。特别是在央行发布261号文件之后，在金融机构和支付机构的协同配合下，电信诈骗得到了较好的遏制。

支付宝的智能风控能够很好的提醒用户潜在交易风险，当用户意识到自己可能被骗时，电信诈骗的发生概率也将随之下降。

但骗术始终在精进，总有用户会被骗。由此支付宝除了升级延时转账时间以外，还加了一道安全锁——资金撤回。

支付宝为线上资金撤回提供了范本

谈及资金撤回，不得不提2016年央行发布的261号文《关于加强支付结算管理防范新型违法犯罪有关事项的通知》，文件提及ATM机转账需要支持24小时延时到账。如果用户发现电信诈骗可能，可以通过发卡行进行转账撤回。

但261号文仅仅对ATM延时到账做了要求，到目前为止，无论是对银行还是支付机构的APP，都没有延时到账的要求，更没有资金撤回的相关流程。在“徐玉玉事件”发生之后，第三方支付平台陆续推出“延时到账”功能，用户可以选择2小时或24小时后到账。但延时到账并不能撤销交易。时间一到，钱款依然会进入对方账户。即便中途发现被骗，转账也没法撤回。

金融科技时代的到来

支付宝利用智能风控体系，通过延时到账2.0产品，遏制电信诈骗的做法，是金融科技终结电信诈骗的优秀范本。终结电信诈骗的金融科技时代也已经到来。

    互联网企业的崛起对于传统银行业来说无疑是一个巨大的挑战。一方面，BATJ等互联网企业拥有强大的技术支撑和大数据背景，在支付和借贷的便利性上更胜一筹；另一方面，互联网巨头已纷纷将金融业务作为战略发展方向。 

    随着余额宝上线打响互金行业第一枪、百度和新浪先后获得支付牌照，包括“中国互联网金融行业协会”的成立，以及十八届三中全会上提出的大力发展“普惠金融”等。这都预示着互联网金融将成为传统金融行业的竞争对手，甚至引领未来传统金融领域的转型升级。 

    因此，为了达到银行业务模式转型升级的目的，很多银行愿意付出大笔资金与互联网巨头共同打造生态圈。据悉，以平安银行为代表的股份行、国有大行，背后的集团力量都支持其成立互联网生态圈。

    从具体业务模式来说，由于传统的银行业务在第三方支付平台的冲击下已经不具备优势，因此业务创新是唯一的出路。说得更直白一点，银行面临新客户被抢夺，已有的用户也会对不同平台的业务便捷性进行比较。如果无法在技术上领先一步，客户就没有理由继续选择银行提供的产品和服务。 

    并且，由于中小银行在技术、大数据、线上资源和管理方面的优势并不明显，因此需要通过与互联网公司、金融科技公司、B端服务商等合纵连横，共建生态圈。同时，为了不沦为中后台服务商，银行就必须掌握技术上的优势。 

    嘉丰瑞德第三分公司总经理石文兵先生表示：银行的资产结构以及资本充足率水平是影响银行收益水平的关键因素，而如今越来越多消费者已习惯从刷卡改为微信支付、支付宝支付、对银行卡以及现金的柜台交易依赖性变小。而大量用户的交易数据涌入第三方平台，不可避免地分流了商业银行的储蓄存款。 

    另外，余额宝的初期收益高达6%左右，而商业银行的一年期定期存款收益率为3%左右。并且，第三方支付平台的转账手续费更低，在便捷性上也超过银行，如果商业银行不进行业务模式创新，广大消费者将没有理由通过银行渠道进行支付和存储。

    互联网金融的诞生是为了解决市场的痛点，然而，高科技对传统业务模式的覆盖必定会对银行造成冲击。嘉丰瑞德第三分公司总经理石文兵先生表示：短期来看，互金不可能完全替代传统的商业银行业务。因为商业银行的转账、结算、清算、保险、基金、信托产品的代销业务已经具备了相当规模，并且商业银行具有牌照和资金方面的优势。 

    但是，从另一角度来看，未来商业银行与互联网金融之间存在较大的融合空间。商业银行应该利用好第三方支付平台机构的大量客户信息和资源，对客户进行数据分析，增强与客户的交流沟通，同时加强监管，建立相应的风险防控体制。 

    商业银行与BATJ这些互联网巨头之间的竞争恐怕是命中注定的，由于这些互联网巨头的崛起，商业银行的市场地位受到一定威胁。然而，科技的融合也会带来更多成本优化和操作便捷，这是银行业获取发展的必然趋势。利用好这些优势，对客户的需求进行了解，开发新的业务模式，才是商业银行面对互联网技术革命外溢效应的正确应对姿势。

凌先生（45岁），某家电公司总经理，也是公司大股东。太太是一名高中教师，夫妇俩年收入60万元（工资收入和股权收益），夫妻俩有一双儿女，女儿正在读高中，儿子正在读大二。

凌先生家目前有23万元的现金和活期存款，15万元的定期存款，股票投资50万元，拥有公司股权200万元；有一幢市值180万元的别墅和一辆现值36万元的家用汽车；另外还有一间现值80万元的商铺，现主要用于出租，每月收取租金3200元。另外凌先生拥有200万元的公司股权，家庭年总支出20万元左右。

【理财目标】

1、夫妻俩退休后生活还能维持现有的水平；

2、为女儿准备100万嫁妆，为儿子准备未来200万的创业资金。

【家庭财务分析】

为了更合理、稳健地做好家庭资产配置，凌先生夫妇咨询了专业财富管理机构嘉丰瑞德，由嘉丰瑞德专业理财师为夫妇俩提供了一对一的资产配置服务。在了解了家庭收入、家庭资产以及负债情况后，专业理财师为他们做了全面的家庭财富体检，诊断出凌先生家庭存在几下几点财务问题：

一，家庭保障不够充足，尤其是凌先生，作为家庭经济支柱，仅社保还不够；

二，家庭投资渠道比较单一，金融资产也比较少，整体资产投资收益也不高；

三，股权收入占家庭收入比重高，家庭财务风险较大，因为企业经营的不稳定因素比较高；

四，子女的嫁妆和创业所需的资金支出时间与夫妇俩退休期有部分重叠，该时期财务压力会比较大。

【家庭理财规划】

对凌先生家的风险承受能力及投资偏好进行测试，测试出其家庭为中庸进取型家庭，并对凌先生家庭的现金等流动资金进行了重新规划，家庭保障和资产增值计划也进行了完善：

1、预留6个月的家庭应急资金

现金规划方面，预留家庭6个月的生活开支10万元，同时作为应急资金。10万元应急资金，其中2万元作为日常开支，剩余8万元可以配置余额宝等货币基金，可以获得高于银行活期存款的利息。

2、进一步提升家庭综合保障

对凌先生家的保障规划进行分析，凌先生夫妇至今只有单位缴纳的基本社保，其他商业保险全无。嘉丰瑞德专业理财师表示，家庭顶梁柱是家庭收入的主要来源者，非常有必要为其配置充足的保险保障。因此，建议家庭顶梁柱的凌先生要为自己再配置一份定期寿险，进一步提高自身的身体保障，避免家庭意外财务风险。

另外，凌先生家还可以为自家的房产购买收益联动型家财险，不仅能安全保障，还能获得一定的投资利润。

3、组合投资实现综合收益

凌先生在股市投入了50万元，但目前由于受到中美贸易战影响，市场悲观情绪比较严重；其次股市由于经常“弹久必跌”，一旦到达某位置就会立即反弹，但又不会脱离这个点，甚至引起下跌；以及问题股也出现连续下跌，所以现今股市出现大跌，行情不是很好。

因此，50万元股市投资，可以继续持有一些表现较好的股票，其他资金可以换成购买固收类产品；考虑到子女婚嫁和创业的资金需求，投资要坚持稳健和适度进取，建议组合投资比例如下：股票投资10%，固收类产品40%，债券型基金10%，货币基金20%，20%保险产品，综合投资收益率约6%左右，不仅降低了投资风险，也降低了股权收入在家庭总收入中的比重，较好地控制了家庭经济风险。

4、儿子的创业资金延迟支出

按照家庭资产上述组合投资规划，未来基本上能够满足子女出嫁和创业的资金需求，不过为了让家庭经济状况更加宽裕，未来凌先生夫妇退休后还能维持现在的生活状态，建议儿子的创业资金延迟2-3年支出。

嘉丰瑞德专业理财师表示，如果凌先生夫妇能够按照上述计划进行长期的投资积累，未来夫妇俩能如期退休，并且退休资金因提前准备，也无需担忧退休后所需资金，可以享受到经济无忧的退休生活。由于凌先生夫妇拥有较多的家庭资产，甚至未来还会积累更多，因此建议他们在退休前后进行合理地家庭资产传承安排，这样就可以提前按照凌先生夫妇的意愿顺利进行资产传承。

“千言万语说不尽，感谢新华保险”当吕先生妻子宋女士接过新华保险绍兴中支送来的40万的理赔支票时，滚烫的泪水汹涌而出，寥寥数语，却饱含了宋女士对新华保险的无数感激之情。

52岁的吕先生是柯桥一家建筑装饰公司的员工，主要从事外墙粉刷工作，工作虽然辛苦，但是家里有父母帮助妻子操持家务，孩子也即将大学毕业，前不久还在绍兴按揭买了房，三代同堂，其乐融融， 然而让人没有想到的是灾难突然降临到了这个温暖的小家庭。今年3月，吕先生在工作时不幸从3楼意外摔下，造成重度颅脑损伤及多脏器出血，经抢救无效于数天后离世，家中顶梁柱的骤然离世，加上房贷的压力，一家人的生活变得举步维艰。幸运的是，吕先生所在的公司为员工投保了新华员工福利险。在接到报案后，新华保险理赔人员第一时间上门慰问，积极配合其家属，了解情况并指导办理各项手续。并按照合同约定迅速给予了40万元身故赔偿金。

当工作人员将赔偿款送到吕先生家中时，吕先生儿子坚定地说：“有了这笔钱，我要替爸爸帮妈妈一起撑起这个家！”40万理赔款虽不能挽回吕先生的生命，但却给他的家人送去了生活下去的希望。

“叮咚”看着款项到账的提示短信王女士既惊讶又高兴，让王女士没有想到的是才三天，新华保险20万理赔金便到账了。

  据了解，今年6月时，王女士躺在床上看手机，不经意的翻身却感觉腋下刺痛，仔细检查发现了一个小肿块，和丈夫一商量，第二天一早，王女士就在丈夫陪同下到医院做了仔细检查。结果诊断书上的乳腺癌三个字让夫妻两仿佛坠进了冰窟，半天才回过神来。在17年3月检查时一切正常的王女士怎么都不敢相信短短一年时间自己居然患上了乳腺癌。病来如山倒，癌症高昂的治疗费用顿时让这个本就不富裕的家庭陷入了绝望，一家人的收入相对于高额的治疗费来讲只是杯水车薪。治疗费化疗费疗养费更是让家里的存款所剩无几。

此时恰逢新华保险的业务员来进行健康回访，在得知王女士患病的情况后，立刻帮王女士提交了理赔申请，新华保险理赔工作人员第一时间核实保单信息，经核实，53岁的王女士在16年9月时购买了康健长青防癌险，保费4000元，保额20万。三天后，王女士就收到了20万元的保险理赔金。新华保险绍兴中支的快速理赔，为王女士一家借了燃眉之急。王女士收到理赔款项后，心情十分激动，称这是雪中送炭的钱，是救命的钱，这20万元理赔款为他们家庭缓解了经济上的燃眉之急，让一家人对未来的生活又树立起了信心。

这次理赔只是新华保险多理赔服务中的一个缩影。新华保险绍兴中支用实际行动，兑现了快速理赔的承诺，让新华的品牌深入客户心中。

近日，为了丰富孩子暑期生活，展现公司“培养两代人”的哲学理念，新华保险绍兴中支开展了“玩转科技”为主题的暑期亲子游活动。

本次亲子游组织了绍兴中支50余名员工及其子女一起来到了上海科技馆。在科技馆里小朋友们首先参加“达人带你逛—巴斯夫趣味化学课堂”，在安全舒适的实验室里亲手参与了一些有趣的小实验；接着，在巴斯夫科学家的带领下，参观了馆内展出的各类矿石，发现这些矿石背后蕴藏的故事。最后，体验了脑电波的专注游戏，通过寓教于乐的活动，让孩子意识到专注的重要性，养成专注习惯。

本次活动不仅让小朋友们远离手机，激发的学习热情，享受探索的乐趣，同时有效搭建了员工亲子平台，促进了亲子交流，因此得到了大家的一致好评。

绍兴中支致力于传递“培养人”的哲学理念，不仅培养员工，更关注员工子女的教育。                                       

8月17日，是中国的传统情人节——七夕节，为了营造情人节温馨快乐的节日氛围，新华保险绍兴中支开展了“鲜花寄情”七夕特别活动。

七夕当天，新华保险绍兴中支颜值超高的“护花使者”们一早便准备妥当，齐装上阵，第一时间给前来办理业务的客户、中支的一线团队和新人伙伴们送上了节日的祝福。一支支美丽花朵的传递，让整个绍兴中支都洋溢着节日的气氛和幸福的味道，在这酷热的夏天里花香四溢，为厅堂增添了一丝浪漫。

鲜花寄情，通过送花活动，在传承中华优秀传统节日文化的同时，让一线员工感受到了新华保险大家庭的温暖同时也为客户带来了优质的服务体验和感受。

同样的七夕，不一样的新华。