近年来，在消费升级浪潮的驱动下，消费金融作为一种新兴业态正不断呈现着“井喷”的增长态势。市场的发展潜力也随之被激发，众多传统金融机构和互联网公司纷纷开始布局该领域。银行系、产业系、电商系多点开花，行业竞争显著加剧。在该背景下，以苏宁金融为代表的金融科技公司也不断基于自身资源、场景、数据流量等优势，争相抢占消费金融市场，深化普惠金融服务，助推消费品质新升级。

消费金融市场高速增长

 作为拉动经济发展的“三驾马车”之一，近年来消费在整个经济结构中的占比迅速上升。收入水平的提高与中国互联网的迅速发展极大地释放了消费能力，消费成为当前经济发展的主要推动力量。

 2017年，消费金融公司的消费信贷规模、利润呈现爆发式增长。据相关数据显示，截至2017年底，我国消费金融市场规模（不含房贷）约在8万亿元左右。业内专家预计，到2020年，市场规模将会上升到20万亿元。

 在这些亮眼数字的背后，有更加开放的消费金融政策的助力。2016年发布的《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》强调，要大力发展消费金融、满足新消费重要领域的金融服务需求。今年《政府工作报告》指出，积极扩大消费和促进有效投资，顺应居民需求新变化扩大消费，着眼调结构增加投资，这将为消费金融带来更为广阔的市场。

 在消费升级的大背景和政策红利下，如今，互联网消费金融已进入“群雄逐鹿”时代。无论是持牌的消费金融公司或者是互联网消费金融平台都开始在注重业务规范的基础上，回归流量、场景与渠道，发挥自身优势，定位不同群体，做好差异化服务。

苏宁金融回归普惠金融本质

 作为五大互金集团之一，苏宁金融也早早布局并积极发力，现已打造出任性贷、任性付两大拳头产品，实现了多场景、多人群、全渠道的线上线下覆盖。

 与市面上其他信贷产品相比，苏宁金融任性贷具有门槛低、申请快、还款方便等优势，诠释了苏宁金融打造普惠金融的初衷。在消费类贷款方面，任性贷支持苏宁门店内手机、数码、家电等诸多商品分期支付，未来还将覆盖“衣（医）、食、住、行、玩”等多个行业领域，旨在为用户打造全场景、多渠道的便捷金融服务。

 任性付是苏宁消费金融有限公司推出的第一款金融产品，具有门槛低、额度高、周期长等优势，可为用户提供最长45天的免息贷款和最多60期的分期贷款。用户可进行在线申请、消费、提升额度等自助服务，为用户提供先消费后付款、分期消费，以及将信用额度提现的便利。截至2018年3月底，任性付累计发放消费贷款数量超过2000万笔，累计投放贷款金额近400亿，大幅降低金融服务门槛。

 在今年418大促期间，任性贷3期及6期免息、任性付开通即返12期免息券等活动，让消费者先享后付;任性贷又推出了5月开通即送豪礼活动，奖品包括苏宁卡、小米蓝牙运动耳机和扫地机器人iPhone8，将可享12期分期免息。

 未来，苏宁金融将着力将消费信贷深度嵌入各种场景，发挥大数据的优势，挖掘消费者的个性需求，通过反向定制商品或者输出分期模式，进一步助推消费升级、助力普惠金融。

　　“五月长安初入夏，一城绿树半城花。”石榴花开满骊山，众贤齐聚心境界。2018年5月26日上午，西安临潼市区作家、书法家共60余人齐聚临潼心境界农庄，活动场外风声雨声打叶声，活动场内朗诵挥毫不停驻。

　　会议由临潼刘欢欢和西安王亚凤主持。从孙蕊玲老师朗诵自己的诗歌《山顶》开始，陈嘉瑞老师《康熙王朝》那一段皇上对白，铿锵有力，血气方刚。骆营部和刘强朗诵的《诗意中国》将大家的激情又一次点燃。因为爱情，西安蓝田杨芳侠、陕西镇坪的吴世莲都成了临潼媳妇，她们分别朗诵了自己的诗歌，清新淡雅又不失活泼凝重。来自西安的胡文革老师表演的“对称剪logo”，让我们眼前一亮。陈嘉瑞老师和沈桂红老师的歌伴舞合作愉快，既养耳又养眼。来自临潼区华清小学二年级的张兆宇小朋友给大家背诵王勃《滕王阁序》，我们慨叹于滕王阁雅集的人杰地灵、高朋满座，更惊喜于文学的后继有人。八岁的张兆宇小朋友从上幼儿园开始背诵古文，到现在已经将收入小学初中高中的文言文全部背过。每天晨诵，从未落下。

　　活动现场的另一角，临潼书法家王嘉民、孙景致、黄伟兴、康金鸿、孙越、王建波、庞鼎现场笔走龙蛇，鸾飘凤泊，吸引了大量文朋诗友驻足观摩，不断求字。

　　临潼籍媒体人高四望、王科，临潼籍作家王天成、吴康权，还有好几位在临潼工作过的艺术家，作家回到临潼，来到心境界，都分享了他们喜悦的心情。

　　临潼作家阮班鹤老师给大家带来了他的新书《声闻于天》，西安作家陈嘉瑞老师给大家赠送了他的书《终南漫志》，河北籍西安作家吕常明给大家赠送了他的小说集和散文集。王嘉民老师将雅聚前在家的书法作品赠送给大家。大家在心境界农庄环绕的石榴花树旁，在夏天的雨声中，雅聚交流，其乐融融，度过了一段美好的时光。

　　此次活动不仅增强了市区作家文友的友谊，更加深了西安文友对于临潼的认识，对临潼也是一种别开生面的宣传。（刘欢欢）

　　来源：http://jkdbgw.w110.idchz.com/index.php?m=content&；c=index&；a=show&；catid=28&；id=3874

    2018注定是赚钱机遇遍地开花的金钱狂欢年，在此，嘉丰瑞德资深理财师高子惠趁着这波趋势，来为大家分享一堂干货满满的理财私享课：2018应该赚什么、怎么赚，才能为腰包争口气成为2018投资理财大赢家。

    2018最让人兴奋的事件之一就是区块链概念以及以比特币为代表的代币火速升温，众多投资者在新鲜好奇以及躺着赚钱的美梦之下趋之若鹜，即使没有底气抓住机遇完成财务自由，至少也要赶时髦玩上一把。

    市场舆论分析认为，由于区块链属于颠覆性革命技术，对其概念炒作具有天然的优势和竞争力，因此短期内吸引了大量风投机构跟进投资，市场迅速聚集起区块链估值泡沫。然而，据嘉丰瑞德了解到，现在整个中国参与加密货币投资的人也就1000多万，整个中国的A股市场大概三个多亿。从这个角度来说，区块链领域的估值泡沫并未堆积到瓶颈，换言之区块链估值仍然有上升的空间，投资者依然能够享受投资升值回报。

    其实在区块链没有热起来之前，很多做股权投资的高净值人士都喜欢投资AR、VR、人工智能、大数据、共享经济等概念的项目。一方面是因为这些科技前沿的创业项目极具开发前景，另一方面是因为科技类项目受到国家政策扶持，对于投资者来说构成利好因素。因此，这些创新型科技类项目在过去几年中一直受到风投机构青睐，而事实证明这些项目的整体回报率也异常丰厚。

    区块链概念炒作引发投资热潮

    进入2016年之后，市面上的区块链概念以及各类代币炒作热潮扑面而来。部分业内人士认为，区块链是第五次工业革命，把握住这一次浪潮和机会能够在资本市场中打翻身仗。于是乎，各类初创公司甚至已经拥有成熟核心业务的金融机构也撸起袖子，招兵买马组织公司团队，全身心投入区块链这一领域。然而梦想总是比现实性感，在区块链这一抽象逻辑转化成技术落地的过程中，很多项目都倒下了。区块链市场上很多如日中天的项目在残酷的市场竞争中惨遭淘汰，梦醒时分，区块链泡沫破裂也成为了无法避免的事实。

    据嘉丰瑞德了解到，由于区块链技术起步阶段市场的公开透明化程度非常低，加之投资者趋之若鹜，整个区块链市场充满非理性因素。相关内部人士透露，2017年之前，相当一部分区块链项目发行的都是空气币，当时市面上100倍、200倍、甚至1000倍的代币都有。而某些所谓优秀的项目方案，投资者在跟进一年或者半年之后，该项目技术的外衣已经穿不下去了。而一旦技术无法落地，就意味着盈利模式无法实现，项目估值泡沫破裂只是时间问题。

    虽然2017死掉一大批区块链项目，烧钱烧到投资者心痛，然而进入2018年之后，市场在监管以及政策调整下逐渐变得公开透明起来，部分指导意见也对区块链市场做出了强硬的行政规定，对于一些早期进入区块链领域的机构市场也做出了一系列规范出清的动作。

    嘉丰瑞德资深理财师高子惠认为，在投资创新的市场大环境中，让整个市场回归理性尤为重要。而市场的自动净化功能以及监管措施的配套实施，让区块链在经历了资金追捧的狂热阶段后，更加理性地面对市场以及未来前进的方向。

    企业慷慨助力区块链项目“土生土长”

    进入2018年之后，区块链项目迎来了机遇的青睐，部分投资热情来自市场上融资到B轮和C轮的创业型公司。这些自带流量的公司，比方O2O、共享经济、或者社区运营类公司，凭借自身的流量优势以及盈利能力，以股权投资的方式投资了一些区块链项目，这对于区块链项目的持续发展来说具有非常重要的意义。因为这些公司本身具有强大的流量优势，并且背后有正规的PE、VC机构作为公司投资方，对于需要资金和流量的区块链项目来说，这两项优势都是项目运作的必要条件。

    另据嘉丰瑞德了解，目前一些公司在投一些优秀基金的同时，也在区块链领域里寻找优秀的区块链项目进行股权投资，甚至参与区块链项目做一些深度的孵化和投行工作。可以预见，进入2018年后，越来越多的正规军会逐渐加入到区块链项目中来，虽然2017年之后区块链以及各类代币市场一直处于挤泡沫的熊市过程，但一些拥有流量和技术优势的公司愿意用自己的核心资源扶持区块链项目往前走，对于区块链项目在国内的发展来说可谓意义非常重大。

    2018年是正规军进场的元年，作为有股权投资的高净值人士来说，区块链市场在经过了前几年跑马圈地的野蛮成长之后，已经逐渐走向市场理性和可持续发展阶段。挤泡沫的过程必然是市场出清的过程，在此过程中投融双方也必将迎来一个更为真实合理的市场。

    嘉丰瑞德提示大家，市面上的区块链投资项目良莠不齐，好的项目能迅速实现财富增值，差的项目也积聚了大量市场风险。对于有投资意向的高净值人士来说，务必需要从商业逻辑、技术支撑、商业落地等三个方面判断投资项目的真伪以及运营可行性。而面对日新月异的投资市场以及良莠不齐的理财产品，因此建议大家借助专业理财机构帮助进行投资。

      互联网时代，人们对快速支付的需求越来越大。近日，中国银联对外公布，自2018年6月1日起，中国银联将与各成员机构联合对“小额免密免签”功能进行优化。届时，使用银联芯片借记卡、信用卡的小额免密免签单笔限额将由300元提升至1000元。同时，包括建设银行、中国银行、招商银行、交通银行等在内的多家商业银行，也纷纷宣布跟进调整，部分银行甚至已提升单笔支付限额额度。

　　小额免密支付6月1日起提额

　　小额免密支付是移动支付时代一种创新的支付手段。简单说，就是在一定额度内，不用输入密码直接进行支付。快报记者拿着银联卡，在滨江一家餐厅里进行体验：一笔296元的账单，只要将银行卡贴近商家的POS机，嘀一声就轻松完成支付，耗时不到1秒。

　　不过，它有一个额度限定。据记者了解，目前国内商业银行中，包括建行、招商、浦发、中信等对于单笔小额免密支付的设定绝大多数是300元，广发银行稍有不同，例如金卡和普卡用户可在100-500元自主设定小额消费免验密金额（需为100的整数倍）。

　　小额快速300元交易限额的制定时间是2014年，随着现代人消费升级的提速，银行很快就意识到单笔300元的限额已不能满足日常支付的需求。因此，银联联合其机构成员对小额免密支付的额度进行提额。

　　事实上，在支付升级的背景下，一些商业银行已经率先进行提额。比如，2018年元旦节后第一天，交通银行太平洋信用卡中心便发布《关于银联小额免密免签交易升级的公告》：交通银行于2018年2月4日起，将银联小额免密交易的单笔交易限额，由人民币300元提升至人民币1000元。

　　使用小额免密支付安全吗？

　　这个问题，很多人关心。杭州的徐阿姨坦言，在整个支付过程中，用户不需要输入任何密码，万一有不法分子拿着POS机盗刷包里或放在裤袋里的银行卡怎么办？责任又算谁的？

　　对此，中国银联方面回应：“自2015年推出双免业务以来，尚未发生过此类案例。首先，POS机非接感应的理想距离是5cm以内，不法分子不太可能直接拿出POS机进行盗刷，如果放在衣物或者包裹中，距离已经超过5cm，非接交易成功率很低；其次，收单机构应严格按照收单业务管理办法拓展商户，严格管理移动POS机，如发生不法分子使用移动POS机窃取持卡人资金的事件，可通过商户结算信息追究到机构责任，并视违法行为严重程度追究到违法者。从万无一失的角度出发，将卡片放在钱包和卡套中，也是加固信息安全系数的有效措施。”

　　周一(5月28日)亚市盘初，因美国总统周末的言论令市场相信，“特金会”有望按计划进行，这鼓舞了市场风险偏好情绪，黄金和日元等避险资产遭挫，其中金价跌破1300美元/盎司。本周市场将迎来诸多重磅数据，其中美国非农和美联储最看重指标——PCE通胀指标将出炉，势必会引发市场剧烈波动。本周来看，伦敦和美国市场将于周一休市，市场将相对清淡。然而，尽管交易周缩短，但仍将有一连串的经济新闻相继出炉。市场将在长周末后将获得重要的消费者信心数据，其次是私营部门的就业数据，以及第一季度国内生产总值的修正值。不过本周的最主要事件将是定于周五公布的5月美国非农就业报告，市场恐掀起“腥风血雨”。

　　黄金：黄金4小时周期目前处于下跌走势中，均线上长期线与阳柱爆发后的上行走势背离，并且K线在120MA附近承压下行并打破10MA支撑，10MA支撑意味着快速上行趋势结束，理论上均线背离与多空分水岭120MA承压都是空头的象征，而破10MA就是相对的信号。指标上KDJ明确的指向下行，高位钝化后果断的下行存在空头介入的可能，MACD上快线慢线穿过零轨之后开始拐头往下，动能红柱整体衰退按照惯性即将出现绿柱空头的具体信号之一。总体上来看黄金多头经过快速的爆发之后在120MA附近上攻无力，面临大结构上的调整为主，从K线本身的理论倾向空头，而且均线上存在K线与长期均线严重背离，指标上开始出现空头信号的表现来看，皓月誉金认为黄金在今日震荡的概率较大，所以操作上建议1305-1295区间操作即可。如果你单.子被.套或者不顺，关注公纵號：皓月誉金 官薇：HYYJ0002笔者会根据你的进场点位、实际仓位、资金量大小给出合理的解.套策略，在文章上给出的策略不一定适合每一个人，但是皓月誉金会尽力把你的单.子处.理好。

　　黄金5.28操作建议：

　　#1、1296多单进场，止损4美元，目标看1305；

　　#2、1304空单进场，止损4美元，目标看1297；

　　珠穆朗玛网讯 5月27日，深圳市七里香珠宝首饰有限公司总经理徐毓鸿在章超的陪同下赴江西赣州崇义义工之家进行传统文化交流，崇义义工之家创办人谢文淦热情接待，并为徐毓鸿献上鲜花仪式欢迎。

　　此行，徐毓鸿总经理为谢文淦介绍了七里香珠宝发展历程，以及七里香的企业文化与使命。七里香珠宝成立1990年，至今已经有28年发展历程，在国内属于最早的著名珠宝品牌之一。深圳市七里香珠宝首饰有限公司创立于2004年，是七里香珠宝品牌发展运营重要的子公司之一，目前在深圳设有办事处。深圳市七里香珠宝所开发生产的首饰、电铸金高档礼品、典藏精品、旅游纪念品等。

　　在江西赣州有一家非常闻名的文创企业叫赣州市七里香珠宝礼品有限公司，谢文淦询问深圳市七里香珠宝与赣州市七里香珠宝是否有所关联。针对谢文淦的疑问，徐毓鸿总经理介绍，两家企业同属鸿铭集团旗下分公司，各自独立运营发展，深圳市七里香珠宝首饰有限公司的工业园位于江西省赣州市，和赣州市七里香珠宝礼品有限公司同属于七里香珠宝品牌发展的左膀右臂。赣州市七里香珠宝礼品有限公司为江西赣州重点文创企业，公司座落在江西省赣州市章贡区沙河工业园，占地面积24949平方米，是绿色、环保、生态的珠宝工业园。公司是集创意设计、生产及销售为一体的专业珠宝礼品公司，以全球独创“复式净金”工艺为主导，致力于打造佛教能量珠宝，其3D硬金品质达到行业巅峰。七里香工业园是集电铸黄金、电铸硬足金、足银首饰、翡翠、琥珀饰品研发、设计生产于一体的产业基地。还可定做纯金纯银制品，包含人物雕像、旅游景点、城市微村、公司商标、机械模型等。拥有享誉国内外的“七里香珠宝”、“开运黄金屋”“人间四月翡翠、“琥珀屋语”四大品牌。

　　谢文淦询问深圳市七里香珠宝首饰有限公司总经理徐毓鸿，目前公司主做哪些方面的产品。徐毓鸿对谢文淦介绍七里香珠宝目前战略定位是宗教文创产品，如佛像黄金摆件、法器、佛佑金饰、佛像珠链、吊坠、护身金卡、七里香禅服等。其主要受众群体为有宗教信仰的人以及对传统文化感兴趣的各个年龄段的爱好者。同样也负责全国寺院佛像定制，以及各大企业工艺产品定制。

　　目前七里香珠宝在国内荣获多项设计大奖，其精湛的设计工艺，获得了社会各界人士的高度认可。七里香珠宝注重品牌文化发展，并在澳门、北京、深圳、广州设有联络办事处。企业员工人人必须学习传统文化知识，并将传统文化通过七里香珠宝为载体推广出去。

　　徐毓鸿总经理介绍了七里香珠宝所担当的文化使命，目前七里香珠宝动用公司一切力量用于研发佛教文创产品，将禅文化以七里香珠宝为载体，融入到人们的生活中，让人们通过了解传统文化，开悟人生，减少人生烦恼。一个有灵魂的产品不只是物质的，同样也是精神的升华，徐毓鸿总经理希望七里香珠宝能够满足大家带来精神层面的所需，让人们在追求物质的同时，也可以减少内心的一份我执。

　　“七里香珠宝精美的佛教图案为人们传达出一种精神的信仰，这种信仰也会化为人生的一种力量，七里香珠宝让传统文化变得更有互动性，当文化成为人们生活一部分的时候，更有助于传统文化的传承，让人们在追求美好的事物的同时不忘内心宁静的一份坚守。”徐毓鸿总经理如是所说。

　　崇义义工谢文淦与徐毓鸿总经理的深入探讨，对于七里香珠宝文化有了更深层次的了解。谢文淦对七里香珠宝予以高度认可，谢文凎认为，七里香珠宝能够在商业的基础上坚定传递文化信念，通过丰富的文创产品带给大家不一样的精神体验，让每一款产品都成了传递文化以及正能量的介质，这是创业家难能可贵的高尚情操与创新精神，同时，谢文淦也祝愿七里香珠宝能够将这种工匠精神永不停息地传递下去。(记者：王晨百)

    自中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局四部委《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》下发后，资管行业正式步入统一监管新时代，百万亿规模的资管行业迎来大资管监管规定的正式实施。

    资管新规重塑理财市场分配格局

    嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示，此次新规落地对于银行资金委外限制是一次硬性规定。新规落地以前，银行主动寻找私募机构合作配置产品的案例非常多。除了委外合作，银行与私募机构还有很多配资类型的合作，并且以跟投的合作模式居多。

    如今，应资管新规“降杠杆、去通道”的规范要求，银行间的资金运作将失去通过通道业务加杠杆的空间，这对于压缩金融行业内部资金存量、释放M2进入实体经济来说是一项实质性措施。

    据了解，过去银行将内部资金委外配置并从中获益就好比自己做FOF基金，通过分散配置实现收益增长。然而，资管新规落地后“银行理财+私募FOF”的业务模式即将面临终止。由于银行资金委外受限而无法直接投资私募产品，同时非标业务缩减以及债市投资趋于饱和，重重限制倒逼银行为资金另寻出路。

    业内人士预计，未来各大商业银行大概率会成立自己的资管公司，在监管趋严的环境下代替过去委外投资的需求。

    虽然银行资金的委外限制会对私募行业造成一定冲击，但是新规打破刚兑这项规定会对私募行业构成利好。因为一旦打破刚兑就意味着银行理财产品、信托产品、类固收产品受到冲击，而私募等权益类投资领域的竞争会日趋激烈。由于打破刚兑意味着通道业务的压缩，银行间甚至信托券商类很多资金运作的空间将大大受限。

    而与此同时，资金会流向操作更灵活、收益率更可观的私募基金投资领域。嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示，一旦私募机构研发出合规并匹配公司需求的新业务模式，将有效助力企业资金的正常运作甚至提升收益率。

    打破刚兑倒逼权益投资市场开启

    打破刚兑对于金融行业来说是大势所趋，同时也是向欧美等更成熟的理财市场迈进一步的新举措。其目的是为了消除金融产品层层嵌套和杠杆效应，防止出现流动性危险从而威胁金融市场稳定。而一旦刚性兑付被打破，就意味着银行保本理财将退出历史舞台。

    嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示，广大投资者可以选择低风险基金，如货币基金、短期理财基金等替代普通银行理财，或者选择资质优良、品牌权威的私募权益类投资进行资产配置。

未来的理财市场不再延续“保本”和“刚兑”的故事，权益类以及浮动净值类产品将深受市场青睐。不难预计，如果一家私募机构能够保证一定的盈利质量和稳定性，就意味着很大程度上能够覆盖固收类金融产品的市场。

    对于金融机构资管业务来说，此次新规落地是一个很重要的分水岭，终极目的是为了消除监管套利空间。虽然资管新规对合格投资者的门槛提高了，但从长期来看，对于风投资管行业的规范以及形成良性的市场竞争大有好处。

    并且，新规对于非标业务的限制变相加剧了标准化产品之间的竞争，未来应资本市场需求，各大私募机构会致力于挖掘并开发出适应公司需求的投资理财业务。

记者今日从隆众、卓创社会监测机构获悉，5月25日24时，国内油价将 迎来年内第七次上调。据卓创资讯测算，本次上调幅度或将刷新年内最大涨幅255元/吨，预计折合升价92#汽油上调0.2元/升，柴油上调0.21元/升。

卓创成品油分析师胡慧春表示，在伊朗核协议及地缘政治局势升温等利好消息影响下，本计价周期以来，欧美原油处于震荡上涨态势，其中，布伦特原油在80美元/桶附近。

隆众成品油分析师李彦认为，目前已至调价周期的第七个工作日，以当前国际原油价格的坚挺表现来看，上调已是板上钉钉。本次调价或将成为进入2018年以来的第七次上涨，本次调价过后，2018年的调价格局将变为“七涨三跌一搁浅”。

李彦强调，近期加油站的表现波动不大，当前中石化等主营站优惠幅度多在0.5-0.7元/升，而民营加油站的优惠幅度多在0.5-1.2元/升，部分民营加油站特定日期（如每周二）可优惠至1.5-1.8元/升，而部分主营加油站特定日期持卡可优惠至0.8-1元/升。

李彦指出，下一轮调价窗口将于2018年6月8日24时开启，目前来看国际原油市场的利好因素依然主导，整体展望相对乐观，只是布伦特在逼近80美元关口时亦感受到一定阻力，因此预计下一轮成品油调价上调或搁浅的可能性较大。

      令市场大跌眼镜的是，今年以来，债市频频遭遇“黑天鹅”满天飞的境遇。据Wind数据统计显示，截至目前，已有富贵鸟、凯迪生态、川煤集团、神雾环保等发行的21只债券出现实质性违约，涉及金额逾190亿元，违约数量和违约规模同比均较去年翻了一倍。

　　随着债券信用危机的如潮涌来，已经引发了一系列不良连锁反应，一批债券基金因为不幸“踩雷”导致净值下跌，在成立数量和发行规模方面，均较以往有了明显下滑。购买了相关产品的普通投资者，更是“人心慌慌”，如何避免“踩雷”成为热议的话题。

　　债券竟成“重灾区”

　　违约接二连三

　　“债券竟然也会违约，而且违约的这么多，真是想不到。”令不少投资者大呼意外的是，一直以稳健著称的债券，今年却频遭“滑铁卢”，信用危机四起，其中不乏大型企业和上市公司，而真正的考验可能还在后面。统计显示，6-9月，还将有8267只债券到期，占全年到期数量的58%，未来4个月债市或真正面临“大考”。

　　进入5月以来，债券违约事件密集出现。“16神雾E1”未履行追加担保义务，“15中安消”公司债券违约，应付本息达9000多万元，“11凯迪MTN1”6.98亿元的应付本息未偿付，盛运环保对外担保的4.57亿元债务逾期……

　　“这与股市融资政策有关”，巨丰财经投资顾问张旭认为，融资政策从多方面限制了上市公司的融资能力，对过度融资的企业影响较大。“背后原因则是资本市场监管从严、去杠杆、去刚兑的大势来临，导致不具竞争优势的公司债券违约频发。”

　　这一观点也得到了新湖财富助理总裁郭剑的认同，“再融资不畅往往是压垮骆驼的最后一根稻草。在全市场去杠杆的背景下，整体流动性自然会收紧，企业再融资困难，导致近期债券违约的集中出现，其中带来的风险值得投资者警惕。”

　　债基受“牵连”

　　个别债基跌近五成

　　债市信用危机引发的“蝴蝶效应”中，债券基金牵涉较为严重。在投资者的传统思维里，相较股票基金，债券基金更为稳健，风险相对较低，不过这种传统思维正在被颠覆。据公开数据显示，截至目前，今年以来共有174只各种类型的债券基金净值亏损，中融融丰纯债A的年内跌幅比例甚至高达48.07%。更有个别基金公司旗下的多只债券基金连续“踩雷”。

　　除了净值受影响外，债券基金的发行也陷入了低迷。据Wind数据统计显示，1-4月，债券基金成立的数量分别是19只、20只、41只和20只，对应的发行规模为378.94亿元、186.4亿元、624亿元和254.22亿元。5月至今仅成立13只，发行规模仅为67.67亿元，远不及以往。

　　5月19日，兴银瑞福定开债发布了关于基金合同不能生效的公告。此外，包括信达澳银鑫和债券、民生加银丰益混合、泰达宏利创富混合等在内的多只债券基金或偏债混合基金，也都接二连三募集失败。

　　债市仍具投资价值

　　避免“踩雷”为上策

　　张旭预计，债券违约的情况可能还会持续一段时间，尤其是偿债能力、竞争力较弱的民企债券。“债市依然具有一定的投资价值，尽管近期在信用风险偏好改变的情况下，对债市有所压制，但从中长期来看，基本面仍支持债市长期走好。”

　　面对猝不及防的债券违约，普通投资者在意外之余，该如何“备战”呢？郭剑建议，投资者应优选高等级信用债或利率债，规避低等级信用债，同时关注企业经营和融资情况的变化，“尽量选择规模较大、公司整体实力与固收管理能力较强的、长期业绩稳健的债券型基金。”

　　财通证券宏观债券分析师温晓丽则更关注信用评级相对较强的投研团队和基金经理管理的基金，考察基金业绩的稳定性和连续性。“对于债基的配置而言，纯债基金仍然具有战略配置价值，可转债基金可以择优增强弹性配置。”

　　一旦不幸遇到持有的债券基金有“踩雷”情况的发生，该怎么办？张旭表示，“首先关注公司的新闻公告，了解其应对措施，对于偿债意愿和偿债能力均较强的公司，可持续观望；对于负债率较高且偿债能力较弱的公司，则应尽早赎回，以降低投资损失。”

近期，中国对芯片、人工智能、5G等智能科技的投入力度进一步加强，这无疑孕育了投资机会。海外诸多科技公司的回归，也让科技板块“独角兽”备受关注，提前布局智能科技企业正当时。近日，申万菱信智能驱动股票型基金（005825）在苏宁金融旗下苏宁基金平台首发，这是业内为数不多投资于新一轮智能化革命的基金。 

　　据了解，申万菱信智能驱动股票基金仓位不低于80%，其中投资于智能驱动主题相关的股票资产不低于非现金基金资产的80%，重点投资于与新一轮科技进步和智能化相关的优质企业。 

　　该基金产品投资范围覆盖智能全产业链，投资核心技术，包括5G、智能制造、安防、中国制造2025、工业互联网、智能家居、芯片国产化、人工智能等不同科技主题方向，并在这些领域挖掘估值具有较大成长空间的科技蓝筹股，把握科技革命带来的投资机遇。感兴趣的投资者可以上苏宁基金进行认购。 

　　作为国内领先互联网基金代销平台，苏宁基金平台已经与南方、华夏、招商、易方达、鹏华等90余家主流基金公司签约，先后上线了3000只基金产品，涵盖股票型、债券型、混合型等多种类型，能够为投资者提供不同风格的基金产品选择。

对于PE行业来说，近几年在国内的蓬勃发展可谓喜忧参半。一方面，由于资本管制逐渐放开引入外资PE和VC机构共同参与，对于国内风投结构的优化起到良性作用。另一方面，由于PE行业利润惊人，众多PE和VC机构蜂拥而上造成资产价格泡沫化，各种腐败和短期行为应运而生，对于PE行业的监管和规范提出了严峻的挑战。

然而，即使市场环境不够明朗，依然能够看到新经济时代下，PE和VC等风投机构对于创新企业起到了重要的助推作用。可以说，没有这些股权基金在背后运作，就没有国内活跃的各类创新型企业的发展。因此，对于风投机构的监管和规范就成为了鼓励风投发展、同时进一步开放国内资本市场的重要前提。

私募与证券业共生共赢

由于监管当局的一些制度性因素，一些关键问题始终积聚在私募行业里得不到有效解决。而究其深层次的原因，与中国政府审批部门权力过大以及市场化程度不高有着密不可分的关系。

至于如何化解这些问题，嘉丰瑞德资深理财师高子惠表示，证券市场的结构性问题是造成PE机构良莠不齐的一大诱因。现行的IPO审核制一方面削弱了市场的权利，另一方面纵容了企业上市行为短期化。至于如何解决这一问题，高子惠认为创业板市盈率过高是PE行业的寻租诱因，逐步降低创业板过高的市盈率，让市盈率回归正常水平，才能避免企业通过权力寻租达到上市目的。

众所周知2010年的创业板企业的平均发行市盈率高达69.85倍，其背后的投资机构共获得了11.34倍的平均账面投资回报。高达十几倍的投资回报足以让资质良莠不齐的PE机构趋之若鹜。而在接下去的几年中，创业板市盈率逐渐缓步降低与二级市场市盈率接近。虽然“虚高”症状有所减退，但是对于二级市场的投资者来说，市场风险仍然需要防范。

对此，嘉丰瑞德资深理财师高子惠表示，监管部门惟有通过加大违法成本，例如将国外“一旦发生腐败，将无单可做”这样的规定引入国内IPO的制度设计中。或者直接加大机构惩罚力度，对拟上市企业的持股比例真实性进行排查举报，加大持股风险等监管措施，这样才能达到有效监管的目的。

外资入境对国内PE构成利好

对于金融贸易中心上海来说，VC与PE热潮在这一地区得到了巨大的发展优势。为了方便外资VC与PE获得更大的灵活性，上海提出建立资产管理中心吸引股权投资类企业落户。高子惠表示，仅仅从国内的PE、VC的发展来看，发展过热的主要原因是缺乏足够的专业经验，以及核心技术领域优势的匮乏。

而国外的PE与VC拥有丰富的投资经验，运作也很专业，资金规模与上市渠道都比国内同行更具优势。因此，吸引境外VC与PE对国内的股权投资管理行业将起到促进作用。然而，这些举措并不代表风投瓶颈从此消失，外资VC与PE在国内的发展包括审批环节依然存在很多问题。未来优化私募股权投资领域仍然有很长的路要走。

抓住股权投资历史机遇

08年金融危机之后，在经济刺激计划的推动下，中国的投资率快速升至50%左右的最高数据。但由于监管和惩罚机制的缺位，市面上众多PE和VC机构资质良莠不齐，加上风投机构往往可以达到十几倍的投资回报率，导致市场行为严重短期化，同时造成劣币驱逐良币的局面，真正优质合规的PE机构往往面临着不公平的市场环境。

对此，嘉丰瑞德资深理财师高子惠表示，市场资源的有效运转并不是无条件的，而是需要公平的机会和健全的法律。对于中国的市场经济来说，惟有法制才能引导市场良性发展，单纯靠权力主导的市场经济模式是不可持续的。

虽然市场经济的力量步步后退，然而作为资质优良、合规经营的PE机构来说，在这样的市场环境下更需要保持商业规划和投资原则，惟此才能在大浪淘沙的市场环境中屹立不倒，并最终运用市场口碑和投资实力淘汰逐利的PE机构。

嘉丰瑞德作为成立十多年的金融投资咨询机构，在股权投资领域不仅拥有优良的投资和风控经验，还为数万客户精准匹配投资组合，有效避免投资风险，实现财富收益最大化。未来十年，中国将进入经济结构转型和产业调整的升级阶段，股权投资创新型企业一定会迎来黄金发展期，各大机构以及高净值人士务必抓住投资风口，提前布局未来最赚钱的领域获取理想的收益预期。

5月18日，由苏宁金融和PP视频联合打造的一档可以聊出财富的好节目《财富创想派》正式开播。首期节目中，知名财经主持人马红漫与三位嘉宾对“单身经济”进行了深入的解读，引发观众热情互动。截止5月20日晚，《财富创享派》第一期节目播放量超过百万次，全网互动达10万人次，送出价值百万的奖品，奖品涵盖苏宁金融的基金券、小米耳机、PP视频会员卡以及飞利浦58寸电视机等。

　　都说“孤独的人是可耻的”，“单身狗”们也能创造经济奇迹？这就是本期节目的热点议题。嘉宾们指出，因为现在单身一族集中在白领和中产人群中，所以他们在物质上具备很强的消费能力。单身人群所带动的“脱单经济”，包括社交网站、软件服务、婚恋课程，线下脱单社交平台等一系列的产业模式，直接或者间接拉动GDP，单身对于社会创造的经济价值超过一般人的想象。

　　为了入手心仪的商品，单身群体往往不惜一掷千金，“今朝有酒今朝醉”，甚至不惜成为隐形贫困人口。然而在互联网金融普及的环境下，任何单身族都可以通过苏宁金融任性贷这样的金融工具，通过消费分期满足购物欲望，或申请信用贷解决在装修、教育、买房、购物、租车、旅游等各种场景下的资金需求，避免经济危机，享受高品质生活。

　　不同于传统的金融节目，《财富创想派》依托苏宁金融核心业务和金融科技，将当下80、90后的消费热点与金融话题进行结合，针对小白用户的金融盲区和特有的消费观念，通过专家“议事团”的形式，在轻松有趣的谈话中，普及金融知识，带给消费者最实用的创业融资方式及理财方法，倡导全新消费理财观，同时还向青年群体传递正向价值观。

　　另据了解，随着世界杯的临近，《财富创想派》第二期节目将以足球经济为话题，将于5月25日上线，感兴趣的观众届时可以通过苏宁金融APP资讯栏目或PP视频财经频道观看。

数据显示，截至2017年12月，我国搜索引擎用户规模达6.4亿，使用率为82.8%，用户规模较2016年底增加3718万，增长率为6.2%。2011-2017年我国搜索引擎用户保持稳定增长，七年间搜索引擎用户增加2.3亿人。在手机搜索引擎方面，2017年我国手机搜索用户数达6.24亿人，使用率为82.9%，用户规模较2016年底增加4887万人，增长率为8.5%。作为互联网基础应用，搜索引擎用户规模增速继续与网民总体规模增速基本保持同步。

目前国内搜索引擎市场主要以百度、360、搜狗为主，占据了95%以上份额。鹿豹座小编认为PC端和移动端，百度占据份额都是最大。因此，企业在网络推广过程中主要以百度为主，360次之。

那我们要如何利用这些搜索引擎产品来做搜索优化呢？下面鹿豹座小编就主要为大家介绍几种优化效果好评度最高的百度产品。

商业文库

百度商业文库的优化效果应该是比较强、企业上传相关的宣传、营销、产品类的文章可以帮助企业精准针对现在消费群体，同时有效的传达信息，一般会根据用户的搜索习惯优化至百度首页。同时文章内部可带企业名称、logo、二维码、联系方式、官网链接、网址外链、热门内容推荐等信息均可通过文档顶部、页眉、正文、文档右侧等全面展示。充分展示企业相关信息，加速潜在消费者的流量转化。

百度知道问答

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百度口碑

百度口碑一般是指对品牌的官网进行百度口碑评价，使好评率达到90%以上，消费者很关注产品的口碑如何，就像我们买东西总是挑销量高，好评率多的产品去买是一样的道理，都是为了增加消费者对品牌的信任，树立品牌良好口碑形象，站在客户的角度来评价产品会让消费者产生认同感，从而达到口碑传递的作用。

百度贴吧

贴吧的收录效果也很好，它和问答差不多都有一种互动的形式在里面，我们要尽量优化好贴吧的主楼标题，利用网友常用的搜索关键词来做标题，需要保证标题可以存活，然后再开始回帖，回帖的方式除了文字外可以用图片，链接等方式，如果被频繁删除信息，则建议检查内容是否违规或者换一种方式回答。

百度百科

一般企业在优化网上信息的时候，百度百科是企业必须要做的，它可以帮助企业全面有效的展示自己的信息，是除了官网之外，在搜索引擎中比较稳定的产品，帮助企业提升精准客户对品牌的好感度和可信度。

百度信誉

信誉认证一般分为实名实网认证、资信认证、官网认证、商标认证这四种，通常企业会做实名实网和官网认证会比较多一些，根据企业自身的情况来下选择适当的认证方式，这也是增加消费者对企业的信任的一种方式，网络上的信息虚实不定，认证是为了体现企业的权威和官方性。

客服认证

客服认证主要是为消费者提供一种正确的企业联系方式，让消费者更容易联系到企业的同时杜绝了一些冒名顶替的虚假企业的宣传，保障了消费者的消费安全，增加对企业的信任感。

地图标注

地图标注能够提高实体企业网络可信度，地图标注在搜索首页展示位置明显，收录效果好，权重高，能帮助企业的客户迅速找到地址。地图标注需要提供相关的企业信息。

百家号

百家号是百度旗下的自媒体平台，网友关注度高，收录效果好，在百家号上发布相关的企业产品信息，活动，品牌介绍等文章可迅速受到关注，增加企业的知名度。

百度旅游

百度旅游主要针对于景区、酒店、民宿、餐饮等行业企业做宣传。将旅游、景区、住宿、美食等相关内容发布至百度旅游，针对的目标受众会更明显，精准营销。

以上就是鹿豹座小编整理的比较受欢迎的百度产品的介绍了，除了这个产品之外还有很多其他的产品，如果有兴趣的话可以浏览百度产品，搜索引擎优化对于企业在初期提升知名度，树立市场形象是很重要的哦！

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    “独角兽”的概念，最初由种子轮基金Cowboy Ventures的创始人Aileen Lee于2013年提出，指代那些具有发展速度快、稀少、是投资者追求的目标等属性的创业企业。标准是创业十年左右，企业估值超过10亿美元。其中，估值超过100亿美元的企业被称为超级“独角兽”。

    2017年12月21日，胡润研究院发布了《2017胡润大中华区独角兽指数》，榜单结合资本市场独角兽定义，筛选出有外部融资且估值超十亿美金的优秀企业。据统计，2017年中国全体独角兽企业上榜共120家，总体估值近3万亿元人民币，其中超级独角兽公司数量占上榜独角兽公司数量的6.67%，占总估值的50.22%。

    总的来看，独角兽榜单呈现互联网企业称霸的状态。前三大行业（互联网服务、电子商务、互联网金融）的独角兽占到上榜独角兽企业总数的50%。其中，互联网服务数量第一，估值第三；互联网金融数量第三，估值第一。此外，文化娱乐、汽车交通、医疗健康领域也聚集了较多的独角兽企业。

    独角兽企业股权投资迎政策利好

    2018年伊始，监管层就独角兽企业的上市制度做出一系列整改，一方面吸引已经在境外上市的独角兽企业BATJ公司回归A股，为A股输血的同时改善资本市场结构。另一方面吸引具有成为未来科技巨头的独角兽企业在主板上市，为二级市场投资者创造分享新经济发展成果的机会。

    嘉丰瑞德资深理财师高子惠表示，由于国内经历经济下行期以及抗通胀压力，各类理财资产均受到市场考验。传统的固定收益理财虽然能带来现金收入，但是抗通胀性较差。资管新规落地打破刚兑后，银行理财产品的市场份额将受到挑战。而随着楼市和股市进入深度调整期，资金会逐步流入更具增值潜力的投资领域，各类高科技创新型企业会成为市场看好的投资项目源。

    回顾2018开年以来，监管层的几个重大政策调整也为股权投资创造利好条件。1月份和4月份央行两次定向降准为中小初创型企业提供融资利好，3月份证监会为“四新”独角兽企业境内上市开通绿色通道。这些政策调整意味着今年助力高新技术企业、扶持中小实体企业是国家战略的大方向。而顺势跟进这一政策进行股权投资布局，是作为一名成熟有经验的投资者应该意识到的财富增值机遇。

    独角兽是低迷市场的香饽饽吗？

    独角兽企业的魅力就在于有潜力去垄断企业所处的行业，并且能够给投资人带来高额回报。例如，腾讯投资的众安保险、阅文集团、搜狗、易鑫集团这四个公司在香港上市后，就陆续为腾讯带来了400个亿的的市值回报。

    据行业相关人士透露，随着独角兽企业强者更强的格局形成，为独角兽企业开通的IPO绿色通道会逐步收紧，企业上市标准将会变得越来越严格。但是，对于投资独角兽企业的机构或个人而言，上市资质门槛的提高无异于降低上市后的投资风险，对于保护二级市场的中小投资者而言具有重大意义。

    嘉丰瑞德资深理财师高子惠表示，2018年独角兽企业的股权投资领域值得看好，因为独角兽企业拥有领先的技术优势和用户规模，并且普遍具有可观的估值增速，相比一般企业来说具有无可比拟的优势。据不完全统计，2017年中国独角兽企业124家整体估值为6155.35亿美元，如果有机会参与A轮、B轮的独角兽，回报速度会非常快，预期收益也会非常可观。

    然而，并不是所有的独角兽企业都是市场的香饽饽。被风口冲昏头脑的市场上充斥着良莠不齐的所谓“独角兽”企业，对于不具备信息优势的中小投资者来说无疑是踩雷隐患。对此，监管部门也出台相关法律法规予以整顿，即便如此，仍然不可排除市场存在“山寨”独角兽企业。投资者务必借助专业的风控体系和大数据挖掘技术进行“排雷”扫清风险隐患。嘉丰瑞德具有十多年金融领域的宝贵经验，为投资者研发专享九级风控体系，有效降低投资领域的各类风险，为股权投资项目保驾护航。

      第三方支付行业强监管态势延续。据不完全统计，今年以来，央行各分行、支行公布的第三方机构罚单超30张，逾25家支付公司“踩雷”。今年以来，支付行业最大“罚单”也于近日诞生——中国人民银行深圳市中心支行对智付电子支付有限公司开出的罚单显示，没收违法所得约1108万元，并处罚款约1453万元，罚没金额合计约2561万元。

　　公告显示，经查实，智付支付为境外多家非法黄金、炒汇类互联网交易平台提供支付服务，通过虚构货物贸易，办理无真实贸易背景跨境外汇支付业务。同时，智付支付未能采取有效措施和技术手段对境内网络特约商户的交易情况进行检查，未能发现数家商户私自将支付接口转交给现货交易等非法互联网平台使用，客观上为非法交易、虚假交易提供了网络支付服务。此外，智付支付还存在未严格落实商户实名制、未持续识别特约商户身份、违规为商户提供T+0结算服务、违规设置商户结算账户等违法违规行为。

　　智付支付在其官方公众号上表示，收到处罚通知书后，已经成立以公司主要领导牵头的整改工作组，落实各项整改工作。此次被罚也是智付支付“梅开二度”。就在央行开出上述罚单的前几天，国家外汇管理局深圳市分局也对智付支付进行了处罚，处罚金额约1591万元，智付支付连续两次被罚没金额合计约4152万元。

　　值得注意的是，2017年以来，支付巨头支付宝也已累积了三张罚单。去年上半年，支付宝和财付通两大巨头首次被罚，两家均因违反《非银行支付机构网络支付业务管理办法》被罚3万元；2017年11月，支付宝因跨境外汇支付服务经营范围问题、跨境外汇支付服务国际收支统计申报问题，被处以罚款60万元。今年4月，支付宝又因客户权益、产品宣传、个人信息保护三方面违规合计被罚18万元，其中因涉及用户信息保护被罚，支付宝尚属首例。

　　自2016年以来，央行系统对第三方支付机构的监管力度和违规处罚明显加强。截至目前，央行官网显示，已注销28张各类型业务第三方支付“牌照”；而今年以来，央行各分行、支行公布的第三方机构罚单超30张，机构和个人罚金累积约4600万元。而据第三方机构统计，央行系统2017年对第三方支付机构发出的罚单是109张，而这一数字在2016年为34张。

　　今年2月，央行召开支付结算工作会议时，央行副行长范一飞就强调，支付结算监管要统筹处理好“放管服”三者的关系。在始终强调严“管”，严厉打击支付乱象，规范市场秩序的同时，还要谋划做好更高层次的“放”和“服”工作，更好地发挥支付结算工作对推动经济高质量发展的基础性作用。

　　4月末，央行支付结算司下发了《2018年重点抽查工作指导意见》，其中明确了对支付行业检查的重点，包括无证经营支付业务整治、银行结算账户管理、支付机构备付金管理、“二清”违规行为、“断直连”情况等几大方面。

　　5月14日，央行支付结算司司长谢众表示，人民银行2018年将继续大力推动我国非现金支付环境的建设，指导市场主体对企业、居民提供更加安全、便捷、高效的支付产品。同时，持续做好正本清源工作，进一步加大市场监管力度，防范化解金融风险，对各类违规支付行为的整顿处罚绝不手软。

　　在央行的强监管风暴之下，第三方支付行业正在加速洗牌。业内人士认为，目前支付市场的牌照数量仍然过多，随着监管的强化，支付行业走向规范是必然趋势，在这一过程中部分不合规的机构将逐渐被淘汰。对机构来说，短期会有阵痛，但这将有利于行业长期健康发展。

假如现在多生一个孩子，再养育成人需要花费多少钱，我们先来算算：

怀孕期至生产阶段：怀孕期，包括孕期检查、B超、药费等，约1500元；孕妈的营养品，炖土鸡、水果之类食品，每月约2000元；生产费，约4000-8000元。

婴儿阶段：0-3岁，奶粉钱、营养辅食、衣服、尿片，每月平均1500元，一年1.8万，3年则需要5.4万元；如果孩子抵抗力差，经常生病住院，花费就更大。另外，早教费用和其他的杂项花费，每月按500元来计算，3年1.8万元。

3-6岁的幼儿园阶段：幼儿园每月花费，示范幼儿园至少1000元，再加上饮食、其他杂费等，每月1500元。如果上私立双语幼儿园，学费3000以上。即便是每月花费1500元，3年共36个月，总花费约5.4万元。

小学、初中阶段：孩子在校期间的服装费、早餐、校车接送、买手机、通讯费用、参加课外活动、零花钱等，每月至少700元，6年5.04万。如果再算上各种补课、兴趣班费用，这些花费更高。

高中阶段：公办学校，每学期学费约1500元左右，若选择在校寄宿，一学期大概1500元。另外，高中阶段孩子的教育投入上升较快，补课之类的，高中生就比初中生一个课时要贵30%以上，还要学习电脑、参加各种文体活动等。按常规来看，高中三年大约要花费5-10万元。

大学期间：每年学费5、6千，四年即2万元左右。还有杂费、生活费、购书等，每月约1500元，四年约需6万。每年回两趟家或者是旅游，火车票最少需2000元，如果是机票或要6000元，四年的话，要8000-24000元，这些都是基本的开支。总的大学期间的开支，平均也要10万以上。如果考虑让孩读研或留学，还得准备10万到60万。

如此算下来，从妻子怀孕到孩子读完大学本科，假设物价不涨，一个家庭要在一个孩子身上至少付出32万元。如今生一个、养一个孩子的花费，对于普通工薪家庭，已经成为不小的开支负担。而上述的花费，还不包括学校之外的教育投入。按一份有广泛参与度的网络调查数据显示，在父母对孩子未来的支出预期中，教育方面的预支的金额比例最高。可见真实的养育孩子的成本，应该远不止32万。

所以，现在有“二孩”政策，普通家庭都不敢“生”，养育二孩成本很高。那么对于想生二胎的家庭该如何规划好呢？如何做好家庭理财，为家庭经济增添一力？

对此，嘉丰瑞德理财家学院资深讲师表示，有二孩或有计划生二孩的家庭在做理财投资规划时，首先应尽量多省下钱，并把钱用于投资，做好资产的保值增值，缓解将来的财务困境。投资，按预期年10%的收益增长计算的话，复利投资10年可增值2.6倍，20年则可增值6.7倍，还是可以抵消未来很大一部分的经济压力。当然，经济条件比较好，且风险承受能力较强的家庭可以考虑当前私募股权投资，投资利润更为可观。

而对于工薪家庭和中产家庭，嘉丰瑞德理财家学院资深讲师建议，如果目前仍较为保守，不考虑理财和投资的话，以目前的银行定期1.5%的年利率和0.35%的活期利率，要想在以后靠存钱的增值来养孩和养老，几乎可以确定会是完败。而重视理财和投资，则很可能会挽回一些局面。

当然，前提是投资也要相对稳健可靠的才行。解决办法是，进行更科学的家庭综合资产配置，合理分散投资风险，并且长期进行复利投资，以此取得财富的长期稳健增值。

制图/李晓军

　　近日,银保监会等部门发布《个人税收递延型商业养老保险产品开发指引》,明确税延型养老险的设计原则、交费方式、收益类型等规范。

　　此前,自5月1日起,根据财政部、银保监会等部门发布的通知,上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区试点实施个人税收递延型商业养老保险,期限暂定一年。

　　所谓个人税收递延型商业养老保险,是由保险公司承保的一种商业养老保险,纳税人购买符合条件的商业养老保险产品的支出,可以在个人所得税前扣除一定额度,对养老金账户积累阶段的增值收益免税,等个人领取时,再按规定缴纳个人所得税。

　　接受《法制日报》记者采访的专家认为,在我国老龄化程度日渐加深的背景下,税延型养老保险优惠政策的出台,可以加快个人商业养老保险的发展,补充基本养老保险和企业年金的不足,意味着养老金制度体系第三支柱迈出了实质性一步。

　　个人购买养老保险尚未普及

　　家住北京市朝阳区的退休人员王玉华最近关注到一条消息,上海、福建等地在试点一种个人商业养老保险。

　　“啥时候北京能有这种保险呀。”王玉华感慨,虽然自己赶不上,但如果北京有这样的政策,自己的儿子可以赶上。

　　王玉华是江西人,上世纪80年代落户北京。说来也是机缘巧合,王玉华的丈夫是原轻工业部下属一家企业的职工,随着企业搬到了江西,认识王玉华后,二人喜结连理。上世纪80年代,企业搬回北京,王玉华随着丈夫到了北京,后来也在这家企业退休。

　　目前,除了一套房子外,养老金是夫妇俩主要的经济来源。

　　上世纪90年代末,在王玉华坚持下,夫妻俩在北京三环边买了一套70平方米的房子,作为一家三口的住所。

　　后来,儿子结婚,夫妻俩拿出所有的积蓄,帮儿子付了首付款,在北京四环外买了一套房子,儿子夫妻俩养孩子、还房贷的开支比较大,虽然每年都给父母拿钱,但王玉华最后都塞了回去。

　　“要是没个病,我俩每月八九千元,还是够花的。”王玉华告诉记者。

　　10年前,王玉华退休时,一个月领养老金两千多元,如今已经接近4000元,老伴儿如今每月养老金接近5000元。但这是他们唯一的养老金来源。

　　中国社会保障学会秘书长、中国人民大学副教授鲁全向《法制日报》记者解释说,我国的养老金分为三个层次,公共养老金(第一层次)是依靠劳资双方和政府的力量,职业年金和企业年金(第二层次)主要是劳资双方的责任,而商业养老保险(第三层次)则主要体现个人责任。

　　在中国社科院财经战略研究院研究员杨志勇看来,三个层次的养老金也被称为三支柱,第一层次的公共养老金即是第一支柱——基本养老金,第二层次的职业年金和企业年金是第二支柱,个人参加的商业养老保险为第三支柱。

　　中国政法大学教授胡继晔对《法制日报》记者说,1997年,国务院出台规范性文件,在我国建立养老金的第一支柱；2004年1月,原劳动和社会保障部公布了《企业年金试行办法》,2015年,国务院办公厅印发《机关事业单位职业年金办法》,养老金第二支柱得以建立。

　　像王玉华这样只有政府每月按时发放基本养老金的退休人员,只是受到第一支柱的保障,因为她没有赶上参加企业年金的机会,后来也没有多余的积蓄用于购买商业养老保险。

　　王玉华的情况并非个例。在北京市朝阳区一小学门前,记者随机向20多位接孩子放学的老人调查,没有一位老人参加了职业年金或企业年金,也没有一位老人为自己购买商业养老保险。

　　中国市场经济学会一位理事计算的统计数据表明,在我国养老金的供给构成中,基本养老保险发挥着最主要的作用,占比近七成,其他两部分分别仅占17%和13%。

　　税收优惠助力商业养老保险

　　在社会各界呼吁声中,个人税收递延型商业养老保险今年开始试点。

　　今年3月初,时任保监会副主席(现任银保监会副主席)黄洪透露,个人税收递延型养老保险试点方案已获国务院通过,具体实施办法正在走流程。

　　当时,业界认为,这预示着税延养老保险试点的脚步越来越近。

　　4月12日,财政部、国家税务总局、人社部、银保监会、证监会联合发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》。

　　根据这份通知,自2018年5月1日起,在上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点。

　　何谓个人税收递延型商业养老保险?

　　半个月后,国家税务总局所得税司司长邓勇在2018年第二季度税收政策解读新闻发布会上给出了解释。

　　邓勇说,这是由保险公司承保的一种商业养老保险,纳税人购买符合条件的商业养老保险产品的支出,可以在个人所得税前扣除一定额度,对养老金账户积累阶段的增值收益免税,等个人领取时,再按规定缴纳个人所得税。

　　胡继晔教授此前曾给自己购买过商业养老保险,“纯商业养老保险,没有税收优惠”。

　　在他看来,现在再购买商业养老保险时,如果按照每月1000元的额度,一年的保费就是12000元,不再缴纳个人所得税,税的部分就节省一些,解决了养老保险第三支柱发展缓慢的问题。

　　杨志勇告诉《法制日报》记者,从严格意义上说,自己购买商业养老保险的第三支柱本来就有,这次个人税收递延型商业养老保险试点,是给第三支柱的养老保险以税收优惠上的支持,减轻人口老龄化带来的养老负担。

　　5月7日,银保监会、财政部等部门发布《个人税收递延型商业养老保险产品开发指引》,明确税延型养老险的设计原则、交费方式、收益类型等规范。

　　这份指引明确,凡16周岁以上、未达到国家规定退休年龄,且符合《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》规定的个人,均可参保税延养老保险产品。

　　据此,纳税人首先需要有一个用于归集税收递延型商业养老保险缴费、收益以及资金领取等的商业银行个人专用账户。该账户封闭运行,与居民身份证件绑定,具有唯一性。

　　根据银保监会给出的计算:假设一位参保人从30岁开始购买个税递延商业养老保险,每月拿出1000元投保,产品保证收益率是复利3.5%,等60岁退休时,总共缴纳保费36万元,但账户价值是61.8万元。通过精算,一个月可以领到2746元。

　　对王玉华来说,如果自己能有这样的保险产品,每月新增六七成保险收入,至少可以大大缓解自己目前的生活压力。

　　杨志勇认为,个人商业养老保险的发展很有必要,可以弥补基本养老金的不足,税延优惠政策的出台是加快发展商业养老保险业务的契机。

　　修订相关法律提供制度保障

　　2000年,中国65岁以上老年人口占比7%,标志着中国已经进入老龄化社会。

　　到了2017年年底,我国60岁及以上老年人口已达2.41亿人,占总人口的17.3%。老龄化程度进一步加深。

　　“从全球养老金制度的发展规律来看,发展多层次的养老金制度,几乎是应对人口老龄化挑战、实现老有所养的唯一可行之路。”鲁全说。

　　根据鲁全的研究,所谓多层次养老金制度,是指由家庭养老、公共养老金制度、职业年金和企业年金制度以及商业养老保险共同构成的养老金制度体系。其实质是由不同主体来分担老年收入的责任。

　　党的十九大报告明确提出,要建立多层次的社会保障体系。

　　在鲁全看来,随着基本养老保险制度框架逐步定型、职业年金和企业年金的政策支持框架也已基本到位,再加上此次商业养老保险税优政策的落地,多层次养老金政策体系已初见端倪。

　　根据《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》,试点期限暂定一年。

　　在王玉华看来,假如一年之后全国推开个人税收递延型商业养老保险,自己的儿子可以购买,儿子退休之后就能享受这种保险收益。

　　杨志勇认为,商业养老保险要发展好,需要有对应的资本市场。个人商业养老保险账户的资金要在安全的前提下实现保值增值,需要有适当的养老保险产品和监管。对于保险公司来说,税延优惠政策的出台是加快发展商业养老保险业务的契机。

　　杨志勇建议,试点期满后,这项政策应尽快完善并推向全国。同时,应该鼓励更多的机构参与相关商业养老保险业务的提供,让机构之间的竞争,促进税延优惠政策效率的最大发挥。

　　在胡继晔看来,个人税收递延型商业养老保险在试点结束后应该会上升到国家层面的制度设计,因此,未来可以由相关部委出台规范性文件,完善制度设计。

　　杨志勇告诉《法制日报》记者,最好可以在修订相关法律法规时将这种做法写进去,提供制度上的保障。

　　而对王玉华来说,能领到更多的养老金则是她的期望。

第三方支付行业强监管态势延续。据不完全统计，今年以来，央行各分行、支行公布的第三方机构罚单超30张，逾25家支付公司“踩雷”。今年以来，支付行业最大“罚单”也于近日诞生——中国人民银行深圳市中心支行对智付电子支付有限公司开出的罚单显示，没收违法所得约1108万元，并处罚款约1453万元，罚没金额合计约2561万元。

　　公告显示，经查实，智付支付为境外多家非法黄金、炒汇类互联网交易平台提供支付服务，通过虚构货物贸易，办理无真实贸易背景跨境外汇支付业务。同时，智付支付未能采取有效措施和技术手段对境内网络特约商户的交易情况进行检查，未能发现数家商户私自将支付接口转交给现货交易等非法互联网平台使用，客观上为非法交易、虚假交易提供了网络支付服务。此外，智付支付还存在未严格落实商户实名制、未持续识别特约商户身份、违规为商户提供T+0结算服务、违规设置商户结算账户等违法违规行为。

　　智付支付在其官方公众号上表示，收到处罚通知书后，已经成立以公司主要领导牵头的整改工作组，落实各项整改工作。此次被罚也是智付支付“梅开二度”。就在央行开出上述罚单的前几天，国家外汇管理局深圳市分局也对智付支付进行了处罚，处罚金额约1591万元，智付支付连续两次被罚没金额合计约4152万元。

　　值得注意的是，2017年以来，支付巨头支付宝也已累积了三张罚单。去年上半年，支付宝和财付通两大巨头首次被罚，两家均因违反《非银行支付机构网络支付业务管理办法》被罚3万元；2017年11月，支付宝因跨境外汇支付服务经营范围问题、跨境外汇支付服务国际收支统计申报问题，被处以罚款60万元。今年4月，支付宝又因客户权益、产品宣传、个人信息保护三方面违规合计被罚18万元，其中因涉及用户信息保护被罚，支付宝尚属首例。

　　自2016年以来，央行系统对第三方支付机构的监管力度和违规处罚明显加强。截至目前，央行官网显示，已注销28张各类型业务第三方支付“牌照”；而今年以来，央行各分行、支行公布的第三方机构罚单超30张，机构和个人罚金累积约4600万元。而据第三方机构统计，央行系统2017年对第三方支付机构发出的罚单是109张，而这一数字在2016年为34张。

　　今年2月，央行召开支付结算工作会议时，央行副行长范一飞就强调，支付结算监管要统筹处理好“放管服”三者的关系。在始终强调严“管”，严厉打击支付乱象，规范市场秩序的同时，还要谋划做好更高层次的“放”和“服”工作，更好地发挥支付结算工作对推动经济高质量发展的基础性作用。

　　4月末，央行支付结算司下发了《2018年重点抽查工作指导意见》，其中明确了对支付行业检查的重点，包括无证经营支付业务整治、银行结算账户管理、支付机构备付金管理、“二清”违规行为、“断直连”情况等几大方面。

　　5月14日，央行支付结算司司长谢众表示，人民银行2018年将继续大力推动我国非现金支付环境的建设，指导市场主体对企业、居民提供更加安全、便捷、高效的支付产品。同时，持续做好正本清源工作，进一步加大市场监管力度，防范化解金融风险，对各类违规支付行为的整顿处罚绝不手软。

　　在央行的强监管风暴之下，第三方支付行业正在加速洗牌。业内人士认为，目前支付市场的牌照数量仍然过多，随着监管的强化，支付行业走向规范是必然趋势，在这一过程中部分不合规的机构将逐渐被淘汰。对机构来说，短期会有阵痛，但这将有利于行业长期健康发展。

　　上周黄金终于结束年初以来的盘整格局，周二跌破1300整数关口及200日均线重要支撑，此后金价一直徘徊在1290美元/盎司附近，强势美元令其涨势艰难，当周收跌2.18%，下跌28.7美元，最低触及1285.30美元/盎司。中美贸易战停火！对于金融市场而言，这可谓周末最为重磅的一则消息。本周市场将继续对该消息进行消化，与此同时，美联储方面的消息可能也会对本周市场走势产生重大影响，投资者将聚焦美联储会议纪要和美联储主席鲍威尔讲话，若措辞鹰派，有望推动美元进一步走强，而金价可能会受到打击。

　　黄金：本周来看，美国方面无重大数据公布，但周三的美联储会议纪要和周五的鲍威尔讲话将是关注要点。此外意大利政局发展也牵动人心。日内市场无重大数据公布，继续关注美元及美债走势。黄金上周周线以阴线报收，日线连续收阴走低，并且多次下探结构点位1285一线不破，目前短线下跌量能有所减弱，同时从黄金的结构来看，1300位置已经失守，震荡行情已经不再，目前是进入到了空头走势中，V/信：Hyyj0002目前短线受1285结构位支撑，但是整体依旧偏弱整理，四小时位于1285一线形成平台支撑，此位不破，空头难以有下跌的空间，日线位于布林带下轨企稳，Stoch指标低位金叉配合，四小时目前面临布林带中轨压制，但是短线更偏向于反弹，皓月誉金综合来看，黄金依旧处于大级别看调整的形态，短线出现止跌看反弹的走势迹象。上方关注1296阻力，下方关注1285支撑。

　　黄金5.21操作建议

　　#1、1286多单进场，止损4美元，目标看1295；

　　#2、1296空单进场，止损4美元，目标看1288；